如何确定投资组合

如何确定投资组合

如何确定最优的投资组合 / 银行理财整个决策过程分成五步:资产分析、资产组合分析、资产组合选择、资产组合评价和重新进行资产组合管理。

①资产分析。它要求对资产的未来前景作出预测,这些预测必须将不确定性和相互关系考虑进去。

②资产组合分析。作出关于资产组合的预测,这种预测通过计算E(rP)和6p的数值来完成。

③资产组合选择。投资者或某个知悉投资者偏好的人按照该投资者的偏好选择最佳组合。

④资产组合评价。按一定标准和程序对选择出的最优资产组合进行评判。

⑤重新进行资产组合管理。评判后如果不是最优资产组合,重复前面四个步骤。如何构建投资组合？从投资组合管理的基本步骤来看，通常包括以下五个步骤：确定组合投资政策→进行投资分析→构建投资组合→投资组合的修正→投资组合业绩评估。下面具体来说明一下。

步骤一：确定组合投资政策，投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针及基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施。投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下，期望获得的投资收益率。投资规模是用于组合投资的资金规模。

步骤二：进行投资分析，即对投资组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析。目的主要有两个：一是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格的原因及其作用机制，二是发现那些价格偏离价值的证券。

步骤三：构建投资组合，即确定具体的证券种类和投资比例。构建投资组合时应注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

步骤四：投资组合的修正，修正实际上是重温前三步的过程，随着时间的推移，投资组合可能不再是最优的组合，作为对这种变化的反映，投资者有必要对现有的投资组合作调整，以确定一个新的投资组合。

步骤五：投资组合业绩评估，业绩评估是投资组合管理的最后一个阶段，也可以看成是一个连续过程的一部分，即把它看成是投资组合管理过程中的一种反馈与控制机制。