小白理财中国散户在美股市场搞事情！
SEC官网公告
随着该消息在网上发酵，市场议论纷纷。有人感慨罚款金额之高，有投资者痛骂操纵市场之卑劣，也有网友调侃“中国人不骗中国人”……
那么，这究竟是怎么一回事呢？事情要从3年前说起。
“山东散户帮”操纵美股六年
2019年10月16日，SEC官网发布公告，称已冻结以Jiali Wang和Xiaosong Wang为首的18名交易员的资产，理由是这18人通过上百个证券账户，操纵了3000多只美股上市公司股票，并从中非法获利超3000万美元。
2019年12月23日，SEC修改诉状，在最初被指控的人的基础上又增加了2名被告和8名额外的救济被告。据美国证券交易委员会提供的资料显示，上述人员大多来自山东省，其中又以青岛、泰安、潍坊居多。因此，美国部分媒体也将涉案人员统称为“山东散户帮”。
从公开资料看，上述人员的操纵行为始于2013年，并至少持续到2018年。根据指控文件，在2013-2018年间，Jiali Wang参与并带领了一群位于中国，有时在马萨诸塞州的证券交易员的操纵性交易活动。
据SEC表示，上述人员通过多个账户下达多个小额卖单以压低股票价格，然后再使用不同的账户群人为低价购买大量股票。在积累了头寸后，交易员随后翻转并下达多笔小额买入订单推高价格，从而使团队可以高价出售手中的标的。做空操作反之。由于作案手法与国内常见的市场操纵案十分类似，所以该案件也一度被戏称为“民间牛散坐庄技术出口第一案”。
在6年时间里，Jiali Wang团队操纵了至少3000只美股证券资产，并获利超3500万美元。
手握上百账户，作案手法曝光
那么，在监管严厉的美国股市，Jiali Wang等人是如何做到掩人耳目，操纵美股市场长达6年的呢？那是因为他们的作案手法十分隐蔽。
为了规避监管，涉案团队在不同的经纪公司开设了大量个人账户，以确保辅助账户群与获利账户群相对独立，一家券商很难发现账户群之间相互配合的猫腻。由于账户众多，关系错综复杂，监管部分在调查过程中也遇到了诸多困难，经过3年的取证，案件终于水落石出，具体细节也得以曝光。
2012年起，Jiali Wang便开始以自己的名义直接或间接在美国多家券商公司开设经纪业务账户。2013年初，由于名下4个账户因合规问题被关，Jiali Wang开始与他人合作，有计划地扩大市场操纵范围，并设立香港福瑞斯特公司，试图以此掩盖交易本质。
据SEC指控，自2013年8月起，Jiali Wang等人便利用多组证券账户人为拉抬或打压股价，从而实现非法获利。具体来看，在操纵特定的股票价格时，他们会用两组账户进行操作。以做多为例，一组账户主要用于辅助，先挂出操纵标的大量卖单，压低价格，随后另一组账户再以低价买入该标的积累头寸，之后再追加买单推高股价，等到股票上涨后，再高价卖出所有持仓实现获利。
从标的的选择来看，他们青睐于流动性差、交易量低的股票，因为这样的标的操纵难度低，可以用较低的成本营造出股票突然被追捧的假象，等不明真相的“吃瓜韭菜”入场抬高股价后，便可高价卖出，轻松获利。
无视警告，最终落入法网
手法虽然隐蔽，但方式毕竟老套，长达6年的市场操纵行为真的天衣无缝吗？事实上，他们多次引起过经纪商的怀疑，并因此收到警告。
2014年3月，一家证券经纪公司给Jiali Wang发邮件称，“我们已经接到通知，你账户上最近的某些交易活动，可能会受到交易所和监管机构的审查。”自信的Jiali Wang自认为自己的操作毫无漏洞可言，于是回复称自己的交易均是通过软件筛选，进行低买高卖的操作，并无违规操作。
2016年2月，Xiaosong Wang也收到了经纪公司的问询邮件，称其相关账户买卖记录可能涉及交叉交易，系统对此进行了拒绝操作。对此，Xiaosong Wang解释称自己操作失误，原本想卖出的头寸可能变成了买单，所以造成了系统自动锁定，并表示了歉意。
在收到警告后，Jiali Wang和Xiaosong Wang两人都选择了欺瞒自己的行为，依旧我行我素，还变本加厉，对大量“交易冷清”的股票进行操纵，获取非法利益。赚到钱以后，两人开始在美国买房置业，过上了“有钱人”的生活。
然而，天网恢恢疏而不漏，纸终究是包不住火的。操纵手法谨慎的Jiali Wang和Xiaosong Wang还是引起了SEC和FBI的注意。在两人风光得意的时候，FBI早已收集了他们的银行转账记录，IP地址以及电脑的MAC地址，甚至还发现了他们使用过的邮箱。
2019年9月，Jiali Wang在入境美国时被美国海关和边境人员盘查，承认了发送对账单的邮箱为自己所用，为FBI和SEC掌握其操纵美国股市提供了有力证据。
2019年10月，SEC对Jiali Wang和Xiaosong Wang提起公诉。
除了罚款，或还将面临牢狱之灾
经过一系列调查后，联邦法院于2022年6月9日批准了SEC的要求，最终判决16名被告没收3650万美元的非法获利，以及598万美元的判决前利息负有连带责任，每人必须支付200万美元的民事罚款。10名救济被告（指出借账户给主犯，或把账户给人控制）需退回在交易中的盈利，外加预判利息，总额为151万美元。
美国证监会公布的具体名单
除了罚款，主谋Jiali Wang或许还将面临牢狱之灾。据公开资料显示，2022年5月26日，美国司法部及美国波士顿联邦大陪审团对Jiali Wang正式发起起诉，罪名除了操纵股价外，还多了“共谋证券欺诈罪”。据悉，“共谋证券欺诈罪”最高可判处25年监禁，若Jiali Wang该罪名成立，那自然少不了这顿“牢饭”。
值得一提的是，除了两位主谋，该案件中的大部分涉案人员均在国内，而目前中美之间并没有签署引渡条约。理论上，美国可以作出缺席判决，并要求中国法院承认并执行判决，但在此方面还并无先例。
此外，该案件是迄今涉及中国交易员数量最多的海外市场操纵案例，这也给美股投资者敲响了警钟。
注：以上内容仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎！