小白理财截至4月21日，42家a股上市银行年报披露已告一段落，理财再次成为年报季的“人气之王”。以财富管理为核心的“新零售”成为报告的重要亮点，各家银行零售资产管理规模和客户规模均保持强劲增长。
多家银行表示，“新零售”将是未来几年银行最大的增长点。时任招商银行行长的田惠宇在2021年年报中坦言，“谁能率先实现从‘以自我为中心的产品销售’到‘以客户为中心的资产配置’的转变，谁就能占领‘摩天岭’，构筑真正的财富管理‘护城河’。”
那么，2021年的银行理财“期末成绩单”怎么样呢？他们在财富管理方面有哪些战略布局和战术？未来谁会是「理财之王」？《城市金融》在深入研究银行2021年年报后，以工商银行、招商银行等18家银行为样本，呈现2021年商业银行理财业务发展概况，为读者奉上晚餐。
一、成绩：零售AUM达到72.23万亿，理财收益爆发。
我们的财富管理业务始于零售业务，其核心是提供现金、信贷、保险、投资组合等一系列金融服务。满足客户需求是理财业务的底层逻辑。
1.理财收入：基金和理财代理销售的狂热非利息收入成为“增加收入的利器”
中信银行行长方说，“如果新零售是一个实体，财富管理是一个核心，这是‘实体的核心’的关系；如果说新零售是一条路，财富管理就是跑在这条路上的车。”那么，目前的财富管理水平和速度如何呢？
2021年，在理财市场上，基金和理财陷入代销狂潮，许多银行从中间业务中赚得盆满钵满，带动了非利息收入的整体增长(见表1)。
六大行主要通过代销基金、保险、理财来增加理财收益。2021年，工行实现非利息收入2520亿元，为六大行之首；有210万客户，AUM 3.9万亿元。邮政储蓄所的非利息收入虽然最低，但同比增幅最高。
交通银行的非利息收入增长也很明显。2021年代销个人理财产品收入98.37亿元，同比增长28.37%。其中，机构资金理财和保险净收入分别为35.76亿元、37.70亿元和19.09亿元，同比分别增长80.08%、11.11%和22.14%。
2021年，建行实现非利息收入2，188.26亿元，同比增长21.6%，其中手续费及佣金净收入1，214.92亿元，增长6.03%，理财产品业务收入185.5亿元，增长19.11%。
银行理财业务也呈现爆发式增长。理财收入方面，招行2021年大理财收入(包括理财、资产管理和托管业务手续费及佣金收入)为521.3亿元，同比增长33.91%，占净营业收入比重接近16%，并带动全行非利息收入占比达到38.4%。招商银行理财手续费及佣金收入358.41亿元，同比增长29.00%。其中，代销基金、保险、理财收入分别为123.15亿元、82.15亿元、62.92亿元，同比分别增长36.2%、42.8%、53.69%。
中信、平安、光大、兴业在理财业务上也取得了不错的成绩。全年中信理财收入近150亿元，同比增长56.2%，理财规模3.66万亿元。
中国平安的理财手续费收入(不含个人贵金属业务)为82.15亿元，同比增长18.6%。其中，代销基金和理财收入分别为40.37亿元和11.53亿元，同比分别增长82.7%和74.4%。光大实现个人理财手续费净收入79.44亿元，同比增长23.09%。
兴业非利息净收入755.57亿元，同比增长26.73%。本行财富管理业务和零售财富
2.零售/个人客户数：四大行稳坐第一梯队，平均增速6.6%。
衡量财富管理业务发展的核心要素是客户数量和资产管理规模(AUM)。先看零售/个人客户的规模和增速。
根据银行年报(如表2、表3所示)，18家上市银行的客户规模大致可分为：户三个档次。
第一个是以工行、农行、建行、邮储为代表的国有银行，零售/个人客户超过6亿。
第二档是光大、民生、平安、招行、中信、交行，个人/零售客户超过1亿。
第三档是兴业、浙商，以及青岛、南京、厦门的几家上市城商行，客户200-8000万。除兴业和浙商外，其他银行零售/个人客户数均实现正增长。
具体来看，截至2021年末，农行个人客户总数以8.78亿户位居第一。建行和工行紧随其后，个人客户7.26亿户，比上年增加2252万户；工行个人客户7.04亿户，比上年末增加2341万户。
国有银行的客户规模与线下网点数量呈正相关关系。年报显示，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和邮政储蓄所分别拥有15767个网点、22807个网点、11452个网点、14510个网点和39603个网点。庞大的线下渠道奠定了国有银行零售客户的基础。
近年来，国有银行营业网点数量不断下降，2021年共减少574个。建行关闭网点数量最多，一年内减少231个，工行、农行、中行、邮储分别减少33个、176个、98个、41个。各家银行的年报对此都有说明，比如优化网点布局，推广网点。
转型等。
股份行和城商行由于基数低，零售/个人客户增速相对较快。股份行平均增速为6.6％，其中，光大和平安增速超过10％，招行零售客户数达1.73亿，增速接近10％。
披露零售客户数的三家城商行，平均增速为17.34％。其中，南京银行零售客户数最多，为2362.65万；青岛银行增速最快，接近30％。
3. 零售/个人AUM：招行首破10万亿 城商行步入万亿时代
再来看客户数量变现的首要指标——零售/个人AUM 及增速。作为发展财富管理业务的基础规模指标之一，各大行的零售/个人AUM 数据亮眼。
由表2、3可以看出，国有行具有较为明显的领先优势，整体AUM增速较稳定。截至2021年末，工行个人客户资产规模高达16.96万亿元，同比增长6％。农行、建行、邮储、中行个人客户资产规模分别为16.38万亿元、15万亿元、12.53万亿元、11万亿元。
股份行中，招行一骑绝尘，零售AUM破10万亿，达10.76万亿元，增速为20.36％。2021年是招行的大财富管理元年，“让财富管理飞入寻常百姓家”的梦想逐步照进了现实。
另一家增速超20％的为平安，该行零售AUM 为3.18万亿元，增速为21.38％。光大、民生、兴业零售AUM均超过2万亿元，分别为2.12万亿元、2.09万亿元和2.85万亿元，同比分别增长10.68％、12.89％和9.01％，增长动力强劲。中信披露的数据显示，个人客户资产规模达3.48万亿。
城商行中，南京银行零售客户AUM达5,667.48亿元，增长16.35％。江苏银行的零售AUM则在今年一季度突破1万亿元。这意味着，城商行首次步入零售资产万亿时代。
4. 私人银行AUM：招行3.39万亿领跑 平安努力追赶
4月14日，胡润百富发布的《2021胡润财富报告》显示，截至2021年1月1日，我国富裕家庭拥有的总财富达160万亿元，可投资资产达49万亿元，其中拥有600万人民币总财富的富裕家庭数量达到508万户。在银行的财富管理板块中，服务中高端客户的私人银行重要地位凸显。
在银行业普遍面临息差收缩、信贷资产质量不佳等问题时，私人银行兼具轻资本和弱周期的属性，成为商业银行必争之地。年报显示（如表4），2021年我国私人银行业务发展迅猛。
从私人银行资产管理规模（AUM）来看，工、农、中、建，以及招行和平安，AUM均在万亿级别以上。其中，招行以3.39万亿元拔得头筹。AUM在2万亿以上的还有工行、中行和建行，分别为2.32万亿、2.16万亿、2.02万亿。“零售黑马”平安的私人银行AUM为1.41万亿，增速达24.6％，私行达标客户资产占全行零售客户总资产44％以上。
从私人银行客户数来看，工行客户数最多，达19.95万户。客户规模在10万户以上的还有农行、中行、建行、招行，客户数分别为17万户、14.73万户、17.72万户、12.21万户。其余银行私行客户数则在1~7万户之间。
二、比打法：财富管理的战略布局与竞争“法宝”
2021年，已披露年报的银行零售/个人AUM合计达到72.23万亿元。财富管理成绩抢眼源于居民日益增长的财富和保值增值服务需求，尤其在“十四五”规划提出实现共同富裕、注重分配公平的目标下，财富管理转型已成为银行业内的共识。
业绩飞跃的背后，是银行对财富管理战略上的重视。那么，各家银行都做了哪些布局，各自的“法宝”来自哪里？
2004年率先确立零售银行战略的招行，2021年提出了“大财富管理、数字化运营和开放融合”的3.0模式，并在打造“大财富管理价值循环链”的基础上，进一步提出打造财富开放平台。
招行财富管理发展有三点很重要：战略坚定不移、重视服务、专业驱动，并基于此锻造了核心竞争力。相较招行的“好眼光”，中信则另辟蹊径，通过公私联动、投行 私行联动等直接切入了中高净值客群，充分发挥“金融全牌照”优势和资产组织能力。去年11月，中信新设立财富管理部，为总行一级部门，整合了原零售银行部、数字金融部的部分团队和职能。
中信银行行长方合英在发布会上强调，以财富管理为核的“新零售”，要成为中信的第一战略和最大增长点，未来2-3年时间，零售营收占比要超过50％，规模和实力要进入同业第一梯队。
光大则提出了“打造一流财富管理银行”的发展目标，推动零售组织变革，整合云缴费业务部门和数字金融业务部门。平安亦对零售业务板块内的业务条线进行了重新调整优化，构建了“五位一体”零售业务模式。
股份行反应敏捷，国有行则选择谋定而后动。
工行2019年正式公布打造“第一个人金融银行”的新战略，2021年，该行加快深化推进第一个人金融银行战略。
交行和邮储均将打造财富管理特色作为本行重要战略目标，邮储更是将财富管理提升到“全行战略高度”，多措并举全面推进财富管理体系升级。
邮储定位于“三农”、城乡居民、中小企业，依托“自营 代理”模式深耕县域，零售特色鲜明。从2019年开始，邮储加大力度推进财富管理体系建设，强化客户分层经营、组建专业理财经理队伍、完善产品线与综合金融服务、推进投研能力建设。
除了全国性商业银行，区域性银行亦将财富管理作为发展之道。南京银行、宁波银行等都将发展财富管理业务作为重要发展目标。相较于大行，中小银行长期深耕区域市场，沉淀了大量忠实的本土客户，与大众客户联系更紧密，具备发展财富管理业务的基础。同时，扁平化的管理也使得其运营效率更高。
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相关问答：中国四大行是哪四个？中央汇金公司）直接管控的四个大型国有银行，具体包括：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行，亦称中央四大行，其代表着中国最雄厚的金融资本力量。
一、中国工商银行（简称ICBC ，工行）成立于1984年1月1日，总行位于北京复兴门内大街55号，上证A股代码601398，总市值2.3万亿（截止2018年3月5日）。拥有中国最大的客户群，是中国最大的商业银行之一，2017年度全球500强品牌榜单排名第10位，2017年福布斯世界银行排名第一位。
二、中国建设银行（简称CCB，建行）成立于1954年10月1日。总行位于北京金融大街25号，上证A股代码601939，总市值2万亿（截止2018年3月5日）。中国建设银行拥有广泛的客户基础，2017年度全球500强品牌榜单排名第14位，2017年福布斯世界银行排名第二位。
三、中国银行（简称BOC，中行）于1912年2月5日，经孙中山先生批准，正式成立。总行位于北京复兴门内大街1号，上证A股代码601988,总市值1.2万亿（截止2018年3月5日）。中国银行是国内唯一持续经营超过百年的银行，也是国内全球化、多元化程度最高的银行，机构遍及中国内地及51个国家和地区。2017年度全球500强品牌榜单排名第29位，2017年福布斯世界银行排名第七位。
四、中国农业银行（简称ABC，农行）最初成立于1951年，总行位于北京建国门内大街69号，上证A股代码601288,总市值1.3万亿（截止2018年3月5日)。2017年度全球500强品牌榜单排名第34位，2017福布斯世界银行排名第九位。