1.短期借款利息体现在财务费用中,即费用化处理。
2.实际投资:
(1)短期贷款和利润弹性:如果公司的利息支出很高,如果公司还清贷款,利润会大大增加。
(2)资金安全:短期借贷过度,出现资金链断裂危机。
(3)问题1——大额存款和大额贷款(存款)
(4)问题2——大贷大固:很可能是短贷长投,期限错配,容易现金流断裂;也可能是通过固定资产把贷款去掉了。因为一般情况下,只要公司项目正常,银行都是非常愿意借长期贷款的。
3.辩证看待短期贷款和长期投资:
缺点:资金链断裂,利息支出无法资本化,影响项目建设期净利润。
但有一种特殊情况:行业龙头逆势扩张。由于银行限制信贷准入政策,公司只能申请经营性贷款用于项目投资。
优势:(1)随着行业转暖,公司产能(固定资产)优势较大,利润大幅增长;(2)利息一直是费用化的,不会有资本化的压力去费用化;(3)投产后现金流偿还贷款,利息减少,利润增加。
4.注意贷款银行的质量。一般只有在大银行贷不到款的情况下,才会回小银行贷款。说明公司资质不是很好。
5.比较同业贷款利率:利息支出/贷款总额。
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