小白理财我国商业银行从事消费信贷业务由来已久，近年来，消费金融公司迅速成立。他们的股东背景涵盖银行、互联网、实体商业、通信等领域，使得行业参与者多元化，产品日益互联网化，市场竞争日趋激烈。然而，传统金融机构在推出互联网消费信贷产品时，面临着传统经营理念的束缚和相应线上业务资源的缺乏，导致其服务能力不足。他们的产品要么还是依赖线下网点，要么变成银行信用贷款的高度同质化产品。
一、BATJ消费信贷产品创新现状
蚂蚁的“花呗”和“借呗”
“花呗”和“借呗”是蚂蚁金服(阿里系)旗下的消费信贷产品。前者基于淘宝和电商平台的真实交易信息，后者基于支付宝的评分模型。
“花呗”于2015年4月上线。是蚂蚁小微贷款公司提供的消费信贷产品，应用于天猫商城、淘宝等场景。消费者可提前获得“花呗”额度，在授信额度内实现“本月买，下月还，超长免息”的消费体验。花呗有三种业务：未账单分期、未账单分期、交易分期。其业务模式类似于银行信用卡账单服务，其中无账单分期是花呗的主要业务，约占90%。
“借贷宝”最初是支付宝平台上提供的小额信用循环贷款产品。蚂蚁商城小贷公司根据风险控制和准入标准，在支付宝实名用户的基础上筛选客户，对筛选出的白名单客户给予不同的“借钱”额度。互金办141号文下发后，对“无场景支持、无指定用途、无客户群限制、无抵押”等特点的现金贷进行了整顿和规范。借钱开始强调为消费者提供“指定用途”的个人消费贷款。所谓“指定用途”，是指消费者在几个选项中选择借款用途，但贷款机构不负责核实其用途的真实性。
(2)“JD。COM白条和JD。COM金条”
与淘宝和天猫基本为第三方店铺销售商品和服务不同，JD.COM商城以自营为主，其“JD。COM白条”于2014年2月推出，最初仅应用于自营商品销售场景。这种“先消费，后付款，随意分期”具有消费信贷业务的特点，但由于是个体户性质，从用户的角度来看，“京东。COM白条”属于商品信用购买，而从平台的角度来看，“京东。COM白条”
随着京东金融的独立分拆，“JD。COM白条”，JD的使用范围。COM白条”继续扩大。JD.COM系实现了重要的两步跨越：一是将白条的使用范围从自营产品和服务扩大到JD.COM商城第三方店铺的产品和服务；二是依托与JD.COM商城体系外第三方商品和服务机构的合作，在白条的基础上开发了一系列“白条”信用支付产品，如旅游白条、住房白条(租房白条)、教育白条、装修白条等在延伸和扩展的过程中，“JD。“商业信用”不能再简单地被视为商业信用，而是一种典型的面向个人消费者的金融服务。因此，JD.COM选择JD.COM小贷作为其信贷主体，为此类业务提供相应的牌照支持。
2016年3月27日，京东金融发布了类似蚂蚁“借呗”的现金贷产品“金条”。JD.COM金条作为JD.COM白条信用在现金消费场景的延伸，根据白条的大数据模型和信用评估体系，满足白条用户在各种场景下的现金需求。
小额贷款于2015年5月在手机QQ上线，同年9月在微信上线。是微众银行针对手机QQ用户和微信用户推出的纯线上个人小额信用循环消费贷款产品。微贷开通时采用用户互邀制。受邀用户可在手机QQ或微信钱包中看到微贷的入口，有望获得最高30万元的贷款额度。从产品设计上看，小额贷款产品不需要抵押、担保，根据用户数据给予差别化授信，类似蚂蚁金服的“借款”。
(四)百度的信用服务“有钱花”
二、BATJ互联网消费信贷创新的价值和特点
虽然本质上都是消费信贷业务，但以BATJ为代表的互联网消费信贷业务对传统消费信贷业务进行了一些改变，具体体现在：
第一，由于网络数据量巨大，互联网消费信贷机构可以更好地预测客户当前和未来的还款能力和意愿，构建消费者的“真实画像”，大大提高服务覆盖面。
二是通过大数据、云计算等金融科技的运用，互联网消费信贷机构可以有效预测客户的借款需求，提高信贷服务效率。
事实上，内容推荐本身就是互联网行业最擅长的成熟技术，可以天然地应用于信贷需求匹配，这也是互联网机构与传统金融机构消费金融产品最大的差异化特征之一。目前，所有四家BATJ公司都预先设定了消费信贷的信用额度。阿里、JD.COM等电商平台已经实现了消费信贷产品在购物界面上的实时展示，购物者可以选择用自己的消费信贷产品进行全款购买或实现分期付款。
被称为消费信贷领域改革者的BATJ互联网消费信贷业务始于2014年上半年。在四年多的时间里能够做到很快，在消费信贷市场有相当的市场地位。归根结底，是由于以下原因：
第一，本质上是流量变现。互联网是线上流量变现的时代，金融业务无疑是流量变现的最佳业务渠道之一。本质上，这几年在消费信贷上发力，是任何一家BATJ公司充分实现流量变现的自然选择。商业银行的网上信用卡和其他网上信贷产品的高获客成本在BATJ不是问题，其天然的流量优势是其在互联网消费信贷业务中的坚实支撑。
第三，BATJ互联网消费信贷业务对传统金融的启示
今天，在中国经济转型的巨大压力下，过去投资驱动的经济增长模式已经难以维持。如何刺激国内消费需求，促进
经济结构调整成为政府关心的重点。由BATJ主导的互联网消费信贷业务很好地挖掘了个人消费者的线上信贷需求，有望承担起培育中国线上消费增长点的重任。互联网消费信贷的产品创新和业务发展思路对于正在努力开拓消费信贷业务的商业银行有诸多启发：
当下商业银行在消费信贷业务方面是资金的净提供方。目前商业银行在开展互联网消费信贷业务中除依托网络银行、手机银行等自建渠道发放贷款外，可以依托的场景较少，依托外部场景或流量渠道的获客成本高昂，风控把控难度大。从发挥自身资金成本优势角度看，商业银行可以通过与互联网消费信贷机构的联合信贷，建立深入的合作，分享互联网消费信贷机构的优质线上客户资源。以百度和农业银行的联姻为例，其在签署合作框架后落地的第一个产品就是面向个人消费者的“AB贷”。
对于传统金融机构而言，发展互联网消费信贷业务最好以相对独立的子公司的形式运作，一方面有助于较大程度放权，激活体制，从而能在薪酬激励与决策机制上更加靠拢互联网企业，增强对相关人才尤其是互联网人才的吸引力；另一方面有助于吸收有互联网基因与零售客户资源的股东，强化传统金融机构开展互联网金融业务的基础。这方面，中信百信银行可以视为一个典范，其由中信银行和百度合资成立，为国内第一家独立法人的直销银行，在互联网消费信贷领域走在银行系的最前列。
早些年商业银行在与BATJ等互联网消费信贷机构业务合作过程中最为纠结的就是其风控不符合传统金融的理念、是否得到足够久的验证。阿里系最早与建设银行、工商银行尝试了不成功的合作后很快独立以阿里小贷开展相应业务，在拥有足够长的时间检验其风控理念后，商业银行的思维得到了较大程度的扭转。目前商业银行开展互联网消费信贷缺乏的并非是数据，缺乏的是对数据的恰当处理方法。同样的数据输入，不同的处理方法，产出结果大大不同。
陈文，百舸新金融智库创始人，北京大学新金融和创业投资研究中心研究员；
袁满，百舸新金融智库高级研究员，中国华融资产管理股份有限公司国际业务部。
本文为《当代金融家》杂志约稿文章，发表于2018年第9期。原文题为《BATJ互联网消费信贷产品创新及业务启迪》。
相关问答：相关问答：网上借贷平台哪家好？
一、p2p网贷平台哪个好
作为投资者，我们应该多了解一些判别理财方式好坏的方法。目前全国p2p理财平台约2000家，由于对该行业的监管细则今年8月份才出台，行业内留下来的公司大都在合规整改中，所以在选择p2p平台投资时，我们更应该学习如何辨别平台的 好坏，选择适合自己的平台。
一般我们需要判断以下几个因素：
1、公司注册资本了解一下P2P平台当年的注册资金，将没有资本能力的P2P拦在门外，以减少风险，当然小编觉得这种方法不是任何时候都可靠。
2、 风险准备金风险保证金，又叫风险备用金、风险保障金，是目前P2P平台最常采用的安全保障方式之一。一旦平台上的投资项目发生逾期，风险准备金先行垫付，防范出借风险，保障用户的资金安全。
3、银行资金存管
平台在银行开立专用存款账户，用于缴存用户投资资金，而p2p平台只负责匹配借贷双方信息，提供撮合服务，不接触用户资金，实现用户资金与平台资金完全隔离，提升安全系数。
4、ICP许可证
《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定网络借贷信息中介机构应当按规定申请相应的电信业务经营许可证，否则不得开展网络借贷信息中介业务。ICP经营许可证是网络借贷信息中介平台必备的资质，从事网贷信息中介业务的必要前提。5、第三方担保P2P平台采用第三方担保公司担保对平台上的投资项目进行本息或者本金进行保障，是比风险保证金更为安全的保障。
6、账户信息安全保障
关于用户平台注册信息，投资信息，资金、账户安全等需要有相应的保证。例如和易保全合作对电子合同进行保存，拥有专业成熟的技术团队对账户防御进行升级。
7、平台数据披露情况
p2p平台最为网贷信息平台，应按照《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》关于信息公布的规定，对投资人、投资数据、资产项目、逾期情况等运营数据进行披露，做到透明化、合规化、规范化运营。
8、 收益范围 一般P2P平台的年化收益在8-16%之间，利率过低的平台我们一般不倾向于选择，但是有些平台如果利率水平过高的话，在选择时也需要慎重三思，以免资金受损。
我们现在依照以上因素试着判断一些p2p平台如何。拿普惠家来举个例子跟大家说明：普惠家平台已拿到ICP许可证，并与恒丰银行达成了资金存管协议，12月份风险准备金1300万，每月披露平台运营数据，与易保全达成线上合同保全协议等，由此看来，该平台的安全性是很高的。
二、最安全的p2p平台排名大家都十分关注p2p行业的安全性，希望得到一份权威的行业平台安全性排名。但是事实上，对于数量多且良莠不齐，刚刚颁布监管细则的p2p来说，这样的排名是不存在的，但是每个平台的安全性如何大家可以自己进行衡量，主要考虑资金存管、ICP、风险准备金以及账户安全保障等因素。
在网贷门户网站网贷之家官网上，我们可以大致了解目前p2p行业的一些排名情况，这个排名是依据平台在网贷之家提供的信息，由网贷之家进行综合评分后排序的，还可选择按照“发展指数”，“成交”，“人气”，“杠杆”，“分散度”，“流动性”，“透明度”等进行排序等到结果，作为投资决策的参考。下面是按照发展指数进行排序后的前10名p2p平台信息。
虽然网贷之家的排名情况有一定的参考性，但是小编建议大家：在选择p2p平台的时候，还需要自己多方面综合考虑判断，多搜集信息比较，不仅考虑安全性，还要考虑到平台的投资门槛，资金流动性等因素，再进行选择。