如何估值

如何估值

如何估值股票无论是买错了股票，还是买错了价格，都是很头疼的事情。再好的公司股价也是被高估的。如果你买了一个被低估的价格，你不仅可以得到亚红外，还有股票的差价。但如果选择了高估的价格，就只能无奈地当“股东”了。巴菲特在买股票的时候经常会预估一家公司股票的价值，以免自己买的股票配不上这个价格。那就很多了，那么如何估计公司股票的价值呢？那我就列举几个重点，详细说说。正文开始前，先给大家一波福利——机构评选的牛股名单新鲜出炉。路过不要错过【绝密】机构推荐的牛股名单泄露。限速就能拿到！!!

1.估值是多少？

估值是指估计公司股票的价值。就像贸易商进货要计算商品成本一样，他们可以算出自己要卖什么价格，要卖多久才能把钱拿回来。这就相当于大家都买了一只股票，按市价买了这只股票，我们多久才能回本赚钱等等。但是，股票有很多种，就像大型超市里的东西一样。不知道哪个便宜哪个好。但是根据他们现在的价格，有办法估计值不值得买，有没有收益。

二、如何给公司估值？

我们需要参考很多数据来判断估值。这里有三个对你更重要的指标:

1.价格收益比率

公式:市盈率=每股价格/每股收益。具体分析时尽量对比公司所在行业的平均市盈率。

2、PEG

公式:PEG =PE/(净利润增长率*100)。当PEG小于1或更小时，也就是说，当前股价正常或被低估，而大于1的则被高估。

3.市净率

公式:市净率=每股价格/每股净资产。这种估值方法非常适合一些大的或者比较稳定的公司。一般市净率越低，投资价值越高。但市净率一旦跌破1，就意味着公司股价已经跌破净资产，投资者要小心了。

我举一个实际的例子来说明:福耀玻璃

众所周知，福耀玻璃是目前汽车玻璃行业的大型龙头企业，各大汽车品牌使用的玻璃一般都属于它。目前汽车行业对其营收影响最大，相对稳定。然后，从刚才说的三个标准，评价这个公司是什么样子的！

①市盈率:目前其股价为47.6元，预测2021年每股收益1.5742元。市盈率=47.6元/1.5742元=约30.24。20~30很正常。不难看出现在的股价有点高，但是更好的评价标准还是要看其公司的规模和覆盖面。

②PEG:从盘口信息可以看出，福耀玻璃的PE为34.75，然后根据公司的研究报告，净利润率为83.5%，可以得到PEG = 34.5/(83.5% * 100)= 0.41左右。

③市净率:首先打开股票交易软件，按F10，得到每股净资产。结合股价可以得到47.6/8.9865的市净率=约5.29。

第三，估值的评估要基于多方面。

错误的选择是用公式计算！炒股的意义在于公司未来的收益。即使公司现在估值过高，也不代表未来也会如此。这也是基金经理追捧白马股的原因。此外，上市公司的行业增长空间和市值增长空间也至关重要。如果很多银行按照上面的方法来衡量，肯定会被误判和低估。然而，他们的股价为什么涨不起来？最重要的原因是他们的成长和市值空间几乎饱和。更多行业质量分析报告可点击下方链接获取:最新行业研究报告免费分享。除了行业，可以从以下几个方面看一下:1。对市场份额和竞争率有大致了解；2.了解未来的战略规划和公司的发展天花板。这是我总结的方法和技巧。希望对大家有所裨益。谢谢大家！如果你实在没时间深入研究这个，可以直接点击这个链接，输入你喜欢的股票，获得股票诊断报告！【免费】测试你的股票目前的估值位置？

1、可比公司法:选择与未上市公司相同行业可对比的上市公司，并且以相同公司的股价以及财务数据为依据来计算财务比率。

2、可比交易法:选择和初创公司相同行业，并且在估值前适合被投资或者并购的公司，以其交易定价为依据评估目标企业。

3、现金流折现:以预计企业将来的自由现金流以及资本成本来对将来现金流进行贴现。

4、资产法:以企业未来发展需要给付的资金为基础进行数据评估。

扩展资料

一、上市公司估值怎么计算？

在A股市场中，一般估值就是说的市盈率，股票的市盈率=股票价格/每股股利。投资者可以根据市盈率的高低，判断该只股票是被高估还是低估，被低估的股票可以逢低买进，被高估的股票则要小心谨慎。

二、如何判断市盈率高低？

1、市盈率一般是和行业平均水平对比，低于平均水平说明被低估，则未来具有投资价值，高于平均水平说明被高估，说明可能存在泡沫，未来投资风险大。

2、和港股股价对比，部分股票在A股和H股都有上市。一般而言A股和H股一起上市，市盈率和股价一般会相差不远。但是股票常常表现在A股的股价比H股的股价贵，如果价格相差太多，那么则可能被高估。

3、在牛市行情中，白马股的合理的市盈率在30-40倍；熊市中白马股的市盈率在30-40倍被认定高估。

三、成本法估值和市值法估值的区别是什么？

两者的区别大致有以下两点：

1、本质上的不同：就是成本法估值是静态的，而市值法估值是动态的。

2、定义上的不同：成本估值法，就是以债券的买入价格加上债券的应计利息来进行估值，能确定逾期利息回报，但不能反映市场真实的价值变化；而市值估值法，同时考虑了投资债券的票面利率以及由于市值波动带来的估值损益，同时能够反映银行理财产品真实的回报情况。这就意味着未来的银行理财产品开始走向市场化，变成净值型的理财产品，从而降低银行理财产品的系统性风险。

几种常见的估值方法

在投资中，估值一直是个绕不开的话题，今天我们就来聊聊各种好玩的估值方法。

估值的方法有很多，各个门派都有自己的玩法，我给大家科普4种比较常见的方法，抛砖引玉让大家感受一下。

一、PE估值法

这是最常见的估值方法了，PE是市盈率的意思，在实际使用中，又有三种市盈率的计算方法：静态、动态、滚动市盈率。

这三个指标的计算公式完全一样，都是 PE = Price（市值）/Earning（净利润）。虽然三者的计算公式都一样，但是三者在“净利润”的统计方式上却不一样。

静态市盈率的分母“净利润”使用的是上一年度的数据。比如现在是2021年的7月份，当前时间点所有股票的静态市盈率都是按照2020年的年报数据来计算，今年前两个季度的数据完全用不到。

动态市盈率的分母“净利润”使用的是预测值。比如现在一些公司的2020年半年报还没有披露，但是一季报已经披露完了，我们可以在一季报的基础上来预测一下2021年全年的盈利情况：最简单的做法就是一季度净利润乘以4。其实没有这么简单，你还要考虑成长性和季节性，有多少公司的全年利润正好是一季度利润的4倍呢？

但是相比静态市盈率而言，动态市盈率已经进化到使用最新数据来预测的地步，相比之下更具有参考价值。

第三个是滚动市盈率。

滚动市盈率的净利润使用的是过去四个季度的数据。注意这个关键词：“过去四个季度”。而不是“过去一年”。比如现在是2021年7月份，计算滚动市盈率所使用的数据来自今年的Q1以及去年的Q2、Q3、Q4季报，如果有的公司公布了今年Q2的业绩，则使用去年的Q3、Q4和今年的Q1、Q2业绩之和来计算滚动市盈率。

使用去年的部分利润，相比静态市盈率使用去年全年的利润而言，要会更科学一些；滚动市盈率相比动态市盈率而言，又放弃了盲目且无脑的预测，使用的都是真实有效的数据，相比之下已经是简单测算中能用的最好方法了。

那么如何判断市盈率是否高估呢？主要是横向和纵向两种对比方法。

横向对比指的是拿这家公司和同行业的其他相似公司对比，假如大家都是20倍PE，而你是30倍，我们大致可以认为该公司“高估”了。纵向对比指的是拿这家公司和自己的历史时间对比，假如历史上茅台都是20-40倍的滚动市盈率，突然某年干到了60倍，我们大致也可以认为茅台高估了。

但是呢，真实的市场里往往PE的高估和低估都自有其道理，我们在日常的投资中一定要理论结合实际，千万不能教条和迷信哦。

二、PB估值法

PB是市净率的意思，此类估值法的用法和PE差不多：PB = Price（市值）/Book Value（净资产）。但是使用的行业范围会窄一些，这种方法更适合那些使用净资产去赚钱的公司。例如钢铁、煤炭、化工、有色金属等重工业行业，还有银行、券商、房地产这种纯粹依靠钱生钱的公司，一定程度上都可以用PB估值法来估计合理价位。

比较贵贱，也可以用横向和纵向的方法，横向对比同行业其他公司，纵向对照自家公司的历史表现。

以银行股举例，根据过去的经验来看，A股的银行板块PB大概会在0.6~2.0倍区间波动，PB数值越小则估值越便宜，反之越贵。银行股里面的民生银行和招商银行差不多又是PB的两个极端，民生很“低估”，而招行又很“高估”，它们的现状都各有自己的道理。

三、PEG估值法

对于一些轻资产行业的公司，PB可能高达几百倍，PE可能也有几十几百倍。对于这些公司来说，净资产对未来经营的影响也不是很大，咱们也就没必要关心它的净资产有多少。此时，我们更需要关注的是：这种公司的未来业绩增速是否对得起当下的高估值。

所以，除了市值和净利润两个变量以外，我们就要引入第三个变量：净利润的增长速度，简称为G。由此引入了一个新的业绩指标PEG，计算方式是 PEG = PE ÷（G*100）。

一般情况下，我们认为一个公司的PEG=1比较“合理”、PEG<1比较“低估”、PEG>1比较“高估”。即净利润年化增速在30%的公司，其PE估值在30倍比较“合理”，认为净利润年化增速在100%的公司，其PE估值在100倍比较“合理”。

如果我们找到了溢价净利润年化增速在80%的公司，其PE估值在只有60倍，那么PEG = 0.75，用PEG估值法来看，就可以说是比较“低估”了。

不过，现实中PEG小于1的股票已经很难找到了，即便找到了往往也是那些处于行业下行期的公司，用的是去年的光辉增速，配上当下的落魄估值，显得PEG虚低，这种情况又叫“价值陷阱”，各位一定要注意辨别。

四、情绪估值法

拉长周期（5-7年的周期）来看，市场参与者普遍情绪的低谷和高峰，也就对应着市场的波谷和波峰。

有个段子是这样说的：有位大妈在交易所门口卖煎饼，当她发现交易所门庭冷落、自己的煎饼生意不好的时候，就去定期买点股票或者指数基金；当她发现交易所门庭若市、自己的煎饼生意火热的时候，就去把手上的持仓卖掉。几年下来，这位大妈不但卖煎饼赚到了钱，在股市中的收益也超过了绝大多数散户。

这个段子揭示的投资方法，大概很接近情绪投资法的真谛：人弃我取、人取我予；在一片萧条时入场，在人头攒动时远离。

（全文完）