股指期货套利是什么意思

股指期货套利是什么意思
股指期货套利是指利用同一证券在同一市场上不同交割月份的价格差异，进行无风险套利的活动。这是一种无风险收益的获取方式，也就是说在股指期货市场上，如果股指期货的价格比股票现货指数低，则投资者可以在现货市场上卖出股票并买入股指期货进行保值；如果股指期货的价格比现货指数高，则投资者可以在现货市场上卖出股票并买入股指期货进行保值。其最大特点就是在做套利交易时，并没有出现实质性的亏损，而是只获得了无风险收益。

由于股指期货中有大量的卖空操作，因此可以在指数价格低于实际价格时进行买入（卖出）指数期货合约、并同时在指数价格高于实际价格时进行卖出（买入）指数期货合约。具体操作如下：

1.股指期货与股票之间存在套利机会

2.持有期成本是影响套利成功率的重要因素之一。持有期成本包括交易手续费、交割手续费和印花税等。

3.股指期货套利交易操作过程：买入股指期货——卖出股票——交割。

4.风险分析：1)对宏观经济基本面和政策面的预测；2)对股市中期走势的判断；3)对技术面趋势的判断。套利操作可视为两个方向相反、头寸相同的投资组合，两个头寸可通过对冲或转换来降低组合风险。

一般来说，套利操作需要专业技术分析能力及良好资金管理能力。

1、期现套利

期现套利是指利用不同市场上同一商品的期货价格与现货价格的差异，从期货市场上买入或者卖出同种商品的期货合约，再从现货市场上同时买进或者卖出同种商品的期货合约。期现套利的原理是基于供求关系，即同种商品在不同的市场上会表现出不同的价格，从而产生套利机会。

从上述股指期货与股票之间的套利公式中可以看出，期现套利时两个市场之间存在着价差，较大时就产生套利机会。当期货价格低于现货价格时，可以买入并卖出现货股票进行套期保值；当期货价格高于现货价格时，可以买入并卖出股票进行套期保值。在上述公式中，股指期货和股票间存在着价差是因为期现市场中存在价差。

2、跨期套利

跨期套利，就是同一资产分别买入和卖出股指期货合约，在某一月份，同时卖出股指期货和买入同一品种的股票。

3、跨品种套利

跨品种套利是利用同一市场中不同种类期货品种间的差价进行套利。例如，在某一期货市场上有两种主要的期货合约，一种是以沪深300指数为标的物的股指期货合约，另一种是以中证500指数为标的物的指数期货合约。当沪深300指数与中证500指数在不同月份合约之间存在价差时，投资者可以利用股指期货的做空功能来获取价格差收益，从而建立套利头寸。跨品种套利交易实质上是跨市场套利，即当两个市场间出现价格差异时，投资者可利用期货市场上不同商品间存在的差价获取收益。跨品种套利分为两类：一是跨市场套利，二是跨商品套利。