小白理财
在本期理财公司封闭式混合类产品近6月业绩TOP10榜单中，交银理财、农银理财各上榜3只产品，中银理财上榜2只产品，华夏理财、建信理财各上榜1只产品。本期上榜产品里近6个月净值增长率超过2%的仅有3只。
值得注意的是，本期榜单前三甲中有两只是交银理财“博享”系列理财产品，分别位列榜单一、二名。其中，交银理财“博享鑫荣三年封闭式1号理财产品”成立于2021年1月14日，至今已有一年多时间，成立以来净值增长率为6.60%，近6个月最大回撤率仅为0.41%。该产品三季报表示，将严控风险放在首要位置，以低波动、低回撤的投资风格增强组合收益。
农银理财“‘农银同心’价值精选2020年第6期人民币理财产品”位居第三，投资期限1742天，业绩基准5.3%。该产品2021年三季报显示，穿透后权益类投资占比仅18.96%。
“工银理财模式”与“农银理财模式”占主流
公开信息显示，截至目前，已有25家理财公司获批开业。课题组对其中21家理财公司披露的多只产品季度报告进行了分析，发现目前理财公司已发行产品期末持仓披露项目存在严重不统一的问题。需要注意的是，由于广银理财、浦银理财等多家理财公司开业时间较短，目前尚无产品披露季度报告，因此未被纳入分析样本中。
课题组注意到，尽管各家理财公司持仓披露“风格”不同，但是大致可以分为“工银理财模式”和“农银理财模式”两大类。其中，“工银理财模式”指与工银理财采用类似持仓披露的模式，披露内容较为简略；“农银理财模式”则披露内容较为详尽。此外，还有个别理财公司的披露“风格”介于两者之间，有平安理财、苏银理财和兴银理财三家。
两种模式持仓披露项目名称不一
值得注意的是，“工银理财模式”持仓披露内容较为简略，将披露的资产种类分为固定收益类、商品及金融衍生品类、混合类资产等。其中，在固定收益类下又分设“货币类”、“债券类”等二级科目，商品及金融衍生品类下有“衍生品类”等二级科目，混合类资产下有“其他类”等二级科目。
对比之下，“农银理财模式”期末持仓披露更加详细，将所持资产划分为近20个类别，分别为现金及银行存款、同业存单、拆放同业及买入返售、债券、理财直接融资工具、新增可投资资产等。该种模式对所持资产的分类，与理财公司财务报表对应的会计科目名称较为接近。
8家理财公司持仓披露采用“工银”模式
课题组通过整理发现，目前采用“工银理财模式”进行持仓披露的有8家。其中在国有大行理财公司中，交银理财也采用这种模式，但未设二级科目。
其他还有光大理财、杭银理财、南银理财、宁银理财、渝农商理财、招银理财等采用较为简略的模式进行持仓披露。需要注意的是，上述各家理财公司在具体的披露格式、名称上还是存在一些细节差异。
10家理财公司持仓披露采用“农银”模式
目前采用“农银理财模式”进行持仓披露的有10家。其中在国有大行理财公司中，中银理财、建信理财、中邮理财也采用此种模式，但中邮理财较前两家披露的简略一些。
其他持仓披露采用较为详尽模式的还有贝莱德建信理财、华夏理财、徽银理财、汇华理财、青银理财、信银理财等。
个别理财公司前十大持仓信息披露“晦涩难懂”
个别理财公司在季度报告中对前十持仓进行披露时，未注明资产类别，甚至个别理财公司前十持仓资产只有一串代码，例如R007。
R007表示银行间7天债券质押式回购交易，银行间市场交易主体可通过买入R007进行现金管理。
如果理财公司在进行信息披露时未加批注，仅载明一串字符“R007”，对普通投资者而言就显得有些“晦涩难懂”。
公募基金的持仓披露受规定约束
综合来看，目前占主流的理财公司持仓披露模式与公募基金存在较大差别。课题组注意到，《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》规定：“基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容与格式准则等法规的规定。”
在《证券投资基金信息披露编报规则第4号》中，对基金投资组合报告在披露基金的资产组合情况时，应列表显示的内容作出了具体规定，要求“应列表显示（可附图示）报告期末股票、债券、银行存款和清算备付金合计、其他资产等的金额及其占基金总资产的比例（％）。”
值得一提的是，平安理财的持仓披露与公募基金最为接近，但也有细微差异。
封闭式混合类产品近6月平均净值增长率为-0.35%
就收益表现来看，南财理财通独家数据显示，截至3月8日，理财公司目前已发行的封闭式混合类产品近6月平均净值增长率为-0.35%，波动率为2.44%，最大回撤率为1.87%。
南财理财通数据显示，今年以来，截至3月9日，全市场共发行混合类理财产品442只，理财公司共发行181只，占比40.95%。其中，在理财公司梯队中，发行数量前三的理财公司分别是平安理财（占比16.57%）、建信理财（占比13.81%）、中银理财（占比13.81%）。
该产品风险等级为中等风险，投资周期为1127天，业绩比较基准为年化5.65%。该产品围绕专精特新主题，积极挖掘“专业化、精细化、特色化和新颖化”企业的投资机会，以权益类资产为配置主线，灵活配置债券、非标债权等固定收益类资产，同时适当参与金融衍生品交易，以拓宽投资集合的有效边界，让客户在风险相对可控的情况下分享多方位、多层次市场发展的机会和红利。