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国债期货交易规则国债期货交易规则及交割流程

国债期货交易规则国债期货交易规则及交割流程

1、国债期货交易中可交割国债指什?2、国债期货一手要多少钱?3、国债期货交易代码是什么?4、债券有哪几类交易方式?5、期货交易有涨停板限制吗?是多少?6、不了解期货是怎么交易的,最后交割日是怎么多空全平仓的?

国债期货交易中可交割国债指什?

由于国债期货交易一般采用实物交割,而期货中对于进行实物交割的期货品种一般都会有相关实物交割质量的限制,所谓可交割国债就是对相关国债品种的质量进行交割的限制,要符合一定条件的国债品种才能进行交割(也就是说并不是随便任意国债品种都能进行交割),一般会对国债的剩余年限和付息规则等进行限制。

国债期货一手要多少钱?

根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则,5年期国债期货合约代码TF,标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币,以净价方式报价。最小变动价位为0.01元,合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”,1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月,季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最动限制为上一交易日结算价的±2%,最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。

5年期国债期货合约代码TF,标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币,以净价方式报价。

国债期货交易代码是什么?

你好,国债期货大概8、9月份上市,上市时间或早于市场预期。

准入门槛50万,涨跌停板为±2%,最低交易保证金为2%,国债期货合约代码为TF,合约标的为面值100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。

按当前市场价格计算,交易1手国债期货需要的保证金在3万元左右。

需要提供本人身份证和银行卡(中、农、工、建、交)。

可以在华安证券安庆人民路营业部办理开户。

虽然目前国债期货还没有上市,但是可以先办好国债期货模拟账户,了解下期货的交易规则,对后续从事国债期货投资十分必要。

债券有哪几类交易方式?

现券交易:

现券交易是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。被批准在相应交易场所交易的债券都可进行现券交易。目前各交易场所均可进行现券交易。

质押式回购:

质押式回购也叫封闭式回购,是指在交易中买卖双方按照约定的利率和期限达成资金拆借协议,由资金融入方提供一定的债券作为质押获得资金并于到期日向资金融出方支付本金及相应利息。目前银行间债券市场和交易所债券市场均可进行质押式回购交易。质押式回购是成交量最大的交易类型。

买断式回购:

买断式回购又称开放式回购,是指债券持有人在将一笔债券卖出的同时与买方约定在未来某一日期再由卖方以约定价格从买方购回该笔债券的交易行为。目前银行间债券市场和交易所债券市场均可进行买断式回购交易。与质押式回购相比,买断式回购使得债券的所有权发生了转移,因此质押式回购仅有融资功能,而买断式回购兼具融资和融券的功能。但买断式回购推出后成交并不活跃。

远期交易:

远期交易指交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券。远期交易于2005年6月15日推出,目前仅银行间债券市场可进行远期交易。

利率互换:

人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为,其中一方的现金流根据浮动利率计算,另一方的现金流根据固定利率计算。

债券借贷:

债券借贷是指债券融入方以一定数量的债券为质物从债券融出方借入标的债券,同时约定在未来某一日期归还所借入标的债券并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为。

国债期货:

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种,是一种高级的金融衍生工具,是为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。国债期货交易是一种复杂的交易方式,它具有以下不同于现货交易的主要特点:国债期货交易不牵涉国债券所有权的转移,只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨,禁止场外交易和私下对冲,所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度,是一种杠杆交易。国债期货交易实行无负债的每日结算制度,国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

国债ETF:

目前仅有国泰国债ETF,跟踪的指数标的是中证发布的上证5年期国债指数,该指数将作为“连通未来国债期货与现货的桥梁”,由此看来,国泰国债ETF投资价值之一就在于成为国债期货理想的现货工具,由此构建更为多样化的投资策略。国债ETF的推出还将使得跨市场套利策略成为现实:一方面,国债ETF既可以在二级市场交易买卖,也可以在一级市场申购赎回,“T+0”的交易机制使得投资者可在二级市场交易出现明显折溢价的情况下,进行一二级市场套利。另一方面,由于我国国债市场长期分割,对于跨市场国债而言,交易所和银行间市场存在估值差异,国债ETF的推出使得国债跨市场套利成为可能。ETF具有固定收益本色,满足稳健投资需求,国债是以主权信用为支撑的国家债务,投资者承担的风险极低,也被市场近似为无风险利率的衡量指标。

国债ETF场内T+0机制助力流动性的提升,满足个人投资者的投资需求。随着国债ETF的推出,其独特的交易机制将使国债ETF更便捷地满足投资者对固定收益产品的投资需求,并实现投资者大类资产配置的灵活切换,以赚取不同时期优质资产的高额投资回报。国债ETF将计入债券质押式回购质押库,并且从公布的标准券折算规则来看,国债ETF折算值较高,杠杆价值高于大多数国债现券,因此杠杆投资需求也将成为其一大投资价值所在。国债ETF未来还有望进入券商信用交易的融券库中,将改变国内市场缺少直接交易信用利差标的的现状,和国债期货一同成为做空利率产品的重要工具。

期货交易有涨停板限制吗?是多少?

1、商品期货: 涨跌停板幅度一般是4%左右(由于品种较多,而且交易所经常会修改相关规则,以交易所官网公布为准),上市首日是规定涨跌停板幅度的2倍;

2、金融期货: 沪深300、上证50、中证500股指期货涨跌停板是10%,上市首日及交割日是20%。 国债期货涨跌停板是1.2%,上市首日及交割日是2.4%。 注意:商品期货价格连续同方向涨跌停都会相应增加涨跌停板幅度。

不了解期货是怎么交易的,最后交割日是怎么多空全平仓的?

期货交割流程是怎样的:  (1)最后交易日(合约交割月份第10个交易日)闭市后,交易所按“按数量取整、最少配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。交割关系一经确定,买卖双方不得擅自调整或变更。

  (2)最后交易日后的第一个交易日(即通知日),买卖双方通过会员服务系统确认《交割通知单》。会员未收到《交割通知单》或对《交割通知单》有异议的,应在通知日17时之前以书面形式通知交易所,在规定时间内没有提出异议的,则视为对《交割通知单》的认可。

(3)最后交易日后的第二个交易日(即交割日)上午9时之前,买方会员应当将尚欠货款划入交易所帐户,卖方会员应当将《标准仓单持有凭证》交到交易所结算部。买卖双方应当在规定时间到交易所结算部办理具体交割及结算手续,同时,买方会员把投资者名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员。

  (4)交割日,交易所收取买方会员全额货款,并于当日将全额货款的80%划转给卖方会员,同时将卖方会员仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。发票的传递、余款的结算,会员均应当盖章和签字确认。

 交割方式与交割结算价

  (一)交割方式

  1、集中性交割:即所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。

  2、分散性”交割:即除了在交割月份的最后交易日过后所有到期合约全部配对交割外,在交割月第一交易日至最后交易日之间的规定时间也可进行交割的交割方式。

  (二)交割结算价

  我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价。交割商品计价以交割结算价为基础,再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。

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