小白理财万能保险10年后保障是否有效取决于实际情况:
1.万能保险未规定具体缴费年限的，10年后保障有效，无论以后是否还款。但如果万能保险的保障期限只有10年，则意味着保障期满10年后到期；
2.万能保险规定具体缴费年限，缴费年限为10年的，10年后不能缴纳保费，但保障仍有效。但是，如果万能保险的保障期限只有10年，则意味着10年后保障将无效；如果付款年限大于10年，则付款10年后，如果不再付款，则仍有60天的宽限期。宽限期内的保证仍然有效，但宽限期后未缴纳保费的，保险暂时无效，进入2年保单复效期。复效期未缴纳的，复效期届满，保障完全无效。保险公司将退还保险金给投保人。