小白理财可转债溢价率高的原因可以通过计算溢价率公式来探索。=(可转换债券价格-转换价值)/转换价值。可以看出，溢价率高，要么可转换债券价格过高，要么转换价值过低。
一方面，可转换债券价格上市后，由于转换期权的优势，突破了最高合理价值130的心理障碍，导致可转换债券价格在跟踪股票趋势前透支。如果后续正股再次上涨，趁机炒作可转债，价格会更高。另一方面，正股价格走势不佳，转股价值下降。可转债价格与正股价格偏差越大，溢价率越高。那为什么会有很大的偏差呢？主要原因可能是可转换债券和股票在投机和流动性方面的差异。有时候可以看到正股走势跌了很多，但是可转债价格跌幅比较小，也有可转债回售期权的保障作用。也就是说，可转换债券的价格在100-130之间是可以接受的。除非市场大幅下跌或正股出现实质性危机，否则可转换债券的价格一般不会轻易跌破100。