小白理财1983年3月，芝加哥期权交易所（CBOE）推出了全球第一只股指期权产品—CBOE-10指
数期权（后更名为标普100指数期权），同年7月，CBOE上市了标普500指数期权。
SPX 标普500指数期权 （SPX S&P 500 Index Options）
代号 (Symbol):
SPX
标的 (Underlying) ：
标普500指数是五百种范围广泛的工业股的，资本加权的指数。其构成股根据它们未成交的股份之总的市场价值而加权。每一发行股票的总的市场价值是每股的价格乘以未成交的股份数，每一构成股的价格变动，其影响同其总的市场价值成正比。所有五百种股票的这些因素加在一起，再除以一个事先决定的基准价值 (base value)。标普500指数的基准是根据由合并，收买，认股权，替代等原因而产生的资本化的变化而调整的。
乘数 (Multiplier):
一百美元
定约价间距 (Strike Prices Intervals):
5点。远期月的相差幅度是25点。
定约 （履约）价 (Strike [Exercise]) Prices):
溢价 (in-the-money), 平价 (at-the-money) 和蚀价 (out-of-the-money) 的定约价是始初挂牌的。一般来说，在标的交易穿过现有的最高或最低的定约价时会有新系列增加。
权利金报价 (Premium Quote):
以十进位制报价。每一点等于一百美元。3.00下的期权交易，最小变动价位是0.05 (五美元)，所有别的系列都是0.10 （十美元）。
合约到期日 (Expiration Date):
合约到期月的第三个星期五之后的那个星期六。
合约到期月 (Expiration Months):
三月 (March) 的季度周期 (三月，六月，九月和十二月)，三个近期月，再加上另外三个月。
履约方式 （Exercise Style）:
欧式。SPX期权一般只能在合约到期日前的最后那个开市日履约。
期权履约的结算 (Settlement of Option Exercise):
履约-结算价值, SET, 是根据在合约到期日之前最后那个开市日（通常是星期五）每一构成股票在其主要市场上开盘（第一手）交易的报价而计算出来的。如果指数中的某一股票在决定履约-结算价值的那一天不开盘，该股票在其主要市场上的最后报价就会被用来计算履约-结算价值。 先求出履约-结算价值, SET, 和该期权价格的差额， 再乘以一百美元， 即为履约-结算的数额。只要履约通知合乎手续，履约日之后的那个开市日就会有现金交割。
头寸和履约限额 (Position and Exercise Limits):
没有现行生效的头寸和履约限额。 如果在交易日关市时，任何会员（只要不是做市商）或会员组织在其拥有的账号或其某一客户的账号中有多于十万的SPX合约（十手SPX长期期权相等于一手全价的SPX合约），该会员或会员组织必须向市场法规部（Department of Market Regulation）报告某些情况。该会员必须报告诸如该头寸是否为套期保值，如果是，对所用套期保值的说明等情况。当某一账户首次达到上述界限时，必须申递一份报告。此后，每增加两万五千手合约，必须申递另一份报告。 减少期权头寸不必报告。不过，对套期保值里的任何实质性的变化都必须报告。
保证金 (Margins):
购买九个月之内， 合约到期以前的看跌或看涨期权的，必须付其全额。未担保的看跌或看涨期权的出售者必须存入/保持该期权收益*的百分之百，加上总合约价值（当前指数水准乘以一百美元）的百分之十五，如果该期权是蚀价 （out-of-money），可减去所蚀差额，但看涨期权的保证金不得低于期权收益*加上总合约价值的百分之十，看跌期权的保证金不得低于期权收益*加上总履约价格的百分之十。 （* 在其计算最低保证金时，请用期权当前市场价值以代替期权收益）。根据 "交易所规则" 第12.10条，可能会有额外的保证金要求。
CUSIP 号码 （CUSIP Number）:
648815
最后交易日 (Last Trading Day):
SPX期权的交易一般停止于计算履约-结算价值那一天的前一个开市日 (通常是星期四)。
交易时间 （Trading Hours）:
芝加哥时间上午八点三十分到下午三点十五分。周五挂牌！中证1000股指期货期权来了
7月18日，证监会公告，批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易，相关合约正式挂牌交易时间为2022年7月22日（周五）。
有助于满足市场避险需求
证监会表示，上市中证1000股指期货和期权，是全面深化资本市场改革的一项重要举措，有助于进一步满足投资者避险需求，健全和完善股票市场稳定机制，助力资本市场平稳 健康 发展。
资料显示，中证1000股指期货合约乘数为每点人民币200元，以当前中证1000指数约7000点计算，中证1000股指期货的合约面值约为140万元。目前已上市三个股指期货产品合约规模约在90万元至130万元之间，中证1000股指期货的合约规模与现有已上市三个股指期货产品相当。
再看中证1000股指期权合约，合约乘数为每点人民币100元，与已上市的沪深300股指期权一致。以当前中证1000指数约7000点计算，中证1000股指期权的合约面值约为70万元，略高于沪深300股指期权（约45万元）。中证1000股指期权合约的其他主要条款与已上市的沪深300股指期权产品基本一致。
易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示，此次中证1000股指相关衍生品的推出意义有三：
其一，填补了我国小盘股风格风险管理工具的空白，将与上证50、沪深300、中证500指数一道，对A股市场的不同市值风格形成更为全面的覆盖，为投资者提供更完整的风险管理工具。当然，市场也非常期盼能够推出更有针对性的创业板、科创板等股指衍生品，期待对新兴产业和创新型公司进行系统性风险管理的工具。
其二，进一步丰富了指数化投资和股票多空的策略应用空间，将吸引更多元的投资者参与小盘股投资。中证1000股指相关衍生品推出后，市场中性策略、套利策略以及备兑开仓、看跌保护等期权策略均可实施。
其三，将有助于指数生态圈建设。一方面，有助于发挥现货市场，尤其是ETF与衍生品之间的联动效应，有助于促进中证1000ETF的投资交易需求，从而提升ETF的规模与流动性。另一方面，有助于促进我国场外衍生品发展，助力交易商产品与新的产品创新。
指数低估值优势显著
那么，中证1000指数的可投性有多大？
总的来说，中证1000指数的特点还是非常鲜明，除了主要聚焦小盘股，它的权重股也非常分散。广发基金罗国庆表示，中证1000指数最大权重为0.65%，前十大成分股权重仅有4.85%，前五十成分股权重16.31%，有利于分散投资风险。
此外，中证1000指数具有“硬 科技 ”“年轻化”的属性。截至2022年6月30日，中证1000指数包含184只专精特新股票，67只科创板股票，243只创业板股票，近三年上市的新股数量达到185只。
富国基金则指出，中证1000还具有低估值的优势。截至2022年6月30日，中证1000的PE（TTM）为30.31倍，处于2014年10月17日（指数发布日）以来12.21%的 历史 分位数，处于 历史 相对低位。
而沪深300、创业板指、上证指数的PE（TTM）分别为12.99倍、56.10倍、13.25倍，分别处于48.96%、57.28%、30.29%的 历史 分位数。可见，即使与其他主流宽基指数相比，中证1000的低估值优势同样显著。
每日经济新闻
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