可转债的转股溢价率高好还是低好转股溢价率是什么

可转债的转股溢价率高好还是低好转股溢价率是什么

转股溢价率理论上来说是低一点比较好，在股市中，转债标的股票会随着市场上涨，转债价格也会随之上涨。在这种情况下，纯债券的价值对于转债的影响并不大，并且纯债券的溢价率在实际操作中一般是没有什么参考作用的，所以此时应该主要关注转债的保险费率问题。扩展资料：在日常交易中，人们通常用转股溢价率来衡量可转债的股性。转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平。转股溢价率越低，则可转债的股性就越强。在牛市中，转债的正股跟随大盘节节走高，转债价也相应上涨，在这种情况下，纯债价值对转债的影响甚微，纯债溢价率在实际操作中的参考作用不大，此时应关注的是转债溢价率。转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率。纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度，提示债性的强弱。计算时是以转债价减去纯债价值，除以纯债价值，再乘以 100%即得。各只转债现价都在130元以上，价格最高为海化转债(125822)，曾达到389元一线，其纯债溢价率高达289%。价格最低为澄星转债(110078)，以137.09元计算，纯债溢价率37.09%，不低。转债整体溢价如此之高，说明所有转债的债性都很弱。从这一点看，买入转债所含风险，几乎等同于买入正股的风险，转债特有的债性保护功能已不复存在。另指标是转股溢价率，昭示转债价超过转股价值的程度。计算是以转债价减转股价值，再除以转股价值，然后乘100%。转股价值这样计得：以面值除以转股价得每张转债转股数，再乘正股价即得。以6月8日股价计算，如金鹰转债(110232)转股价6.28元，每张转债转股数为100/6.28=15.92股，再乘正股价10.62元，得转股价值为169.07元。转债价 179.49元，故转股溢价率为(179.49-169.07)/169.07×100%=6.16%。转股溢价率最高的是澄星转债，为75.59%。转股溢价率最低的是上电转债，为-1.21%，实际是折价交易。溢价较高时，说明投资者普遍对后市看好。若行情调整或转债有变(如触发赎回条款)时，人们对转债后市预期也会发生变化。这样，若某转债溢价率高企，有可能要承受双重压力，一是因正股股价过低的压力，二是预溢价率过高的压力。有时双重压力的叠加，甚至会造成转债单日跌幅远大于正股跌幅的现象。例如锡业转债(125960)，6月1日正股上涨0.30%，转债却跌去5.96%；6月4日正股跌9.50%，转债跌去10.37%。又如天药转债6月4日正股跌9.98%，转债却跌去14.17%。上电转债6月1日正股跌10%，转债跌11.74%。更有甚者，西钢转债6月4日正股跌10.03%，而转债的跌幅竟达30.04%。这无疑使转债持有人在短时间内蒙受巨大损失。所以不要固定地认为投资转债的风险一定比投资股票的风险低，那得看什么条件底下。如果情况变化，应及时调整自己的投资策略，避开放大了的风险，去争取较大的收益。参考溢价率来估计风险，避免了当事后诸葛亮，而指导了实际操作。转股溢价为负时应引起注意，负溢价率告诉我们，无险套利机会也许很快出现。溢价率只是一种辅助指标，还应用其他方法综合判断。可转债溢价率高好还是低好转债溢价率是高好还是低好要根据情况而定。当可转债溢价率为正数时，转债价格高于转股价值，此时持有债券更划算，而转换成股票卖出则有可能亏损；当溢价率为负数时，转债价格低于转股价值，此时转股会更划算。在普通投资者常见的金融工具里，可转债相比普通债券要更加复杂，可转债同时具备股性和债性，故而会导致很多的不确定性，因此需谨慎操作。 拓展资料：可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时通常认为持有债券更为划算，而转换成股票卖出则有可能亏损。同理，当溢价率为负数时，意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出，从中套利。一般而言， 溢价率不能太高，转股溢价率越高，股性越差，可转债的上涨就越难，正股上涨后，可转债不一定上涨。反之，转股价越低，正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时，就一定有投资价值。 打新债是什么：打新债是一种基金投资，通过申购新上市的债券基金类产品来获利。一般债券型的基金产品在上市初期会以较低的价格发行，这时候投资者们购买这类债券的行为就叫打新债，最后并不是每个投资者都能购买，会通过抽签的方式选取中签投资者购买。中签的购入价为发售价，所需费用少，之后卖出即可获得较大利润且风险较小。所以打新债的投资者较多，竞争较大。溢价率：就是在权证到期前，正股价格需要变动多少百分比才可让权证投资者在到期日实现打和。溢价率是度量权证风险高低的其中一个数据，溢价率愈高，打和愈不容易。计算方法：认购权证溢价率=[(行权价+认购权证价格/行权比例)/标的证券价格-1]×100%。简单而言，投资者可以将溢价率视为投资成本之一。举例来说，某认购权证的行权价100元，正股现价95元，权证现价1元，行权比例1：按此计算，该认购证的溢价率是6.3%，换言之，若投资者以现价买入认购证并持有至到期，相关正股必须上升至少6.3%至大约101元以上，该投资者才可以保本。溢价率是权证价值分析中的一个重要指标，它体现的是权证价格与其行权价格相对于正股价格的偏离程度。权证作为买入或卖出正股的一种权力，具有时间价值与理论价值。因此它可以作为正股的一种替代物。而根据一价定律，权证的价格与正股价格紧密相连。