人生充满了无数的可能性,不能因为害怕失望就放弃希望,也不能因为担心困难就裹足不前。无论前方等待着什么,永远信念坚定,迎难而上,拿出最佳的状态,相信你一定行!
投资股市,一定要掌握18步法,这是投资分析规律,不分析的投资就是投机,而不是投资。
横向对比,一定范围内,企业的资产规模越大,实力越强
纵向对比,
总资产增长率大于10%,公司在扩张之中,成长性较好
20-10之间,公司处于成熟期,发展平稳
增长率小于等于0,公司很可能处于收缩或者衰退之中
第2步:看负债,了解公司的偿债风险
1.资产负债率
大于等于70%,发生债务危机的可能性较大
大于等于40%,小于70%,偿债风险较小,但在特殊情况下依然可能发生偿债危机
小于40%,基本没有偿债风险
2.准货币资金减有息负债的差额
大于等于0,无偿债压力,若准货币资金与短期借款、长期借款金很高,公司可能没有钱
小于0,有偿债风险
3.货币资金减短期有息负债的差额
小于0,肯定有风险
大于等于0,风险比较小
第3步:看“应付预收”减“应收预付”的差额差额,了解公司的竞争优势
应付预收:占便宜;应收预付:被占便宜
应付预收-应收预付=占-被占。
差额大于0,占,公司的竞争力较强,具有“两头吃”的能力
差额小于等于0,被占,被其他公司无偿占用资金,公司竞争力相对较弱
第4步:看应收账款、合同资产,了解公司的产品竞争力
产品竞争力
小于等于1%,最好的公司,公司产品很畅销
大于1%小于等于3%,优秀的公司,公司产品畅销
大于3%小于10%,公司产品销售情况一般
大于等于10%,小于20%,公司的产品比较难销售
大于等于20%,公司的产品很难销售
第5步:看固定资产,了解公司维持竞争力的成本
(固定资产+在建工程+工程物资)占总资产的比例
大于等于40%,重资产型公司,维持竞争力成本高,风险相对较大
小于40%,轻资产型公司,保持持续的竞争力成本相对要低一些
要注意同业对比
第6步:看投资类资产了解公司的主业专注度
了解公司的主业专注度
投资类资产占总资产的比例,越少越好,最好不要超过10%
小于10%,专注于主业,属于优秀的公司
大于等于10%,不够专注于主业
第7步:看存货、商誉商誉,了解公司未来业绩爆雷的风险
存货爆雷
应收账款÷资产总计>5%(回款图难),且存货+资产总计>15%(存货积
存货暴雷压),存货爆雷的风险比较大
商誉暴雷
商誉占总资产的比例大于等于10%,商誉有爆雷的风险
小于10%,商誉没有爆雷的风险
第8步:看营业收入,了解公司的行业地位及成长性
规模
横向对比,自己和同行其他公司对比,
一般来说营业收入规模大的公司实力较强。行业地位较高
2.营业收入增长率
纵向对比,自己和自己的过去对比
对比指标
收入增长率大于10%,说明公司处于成长较快,前景较好
收入增长率小于10%,说明公司成长缓慢
收入增长率小于0,说明公司可能正在处于衰落之中
3.营业收入含金量(收现比)
销售商品,提供劳务收到的现金除以营业收入
年平均值大于等于100%,营业收入含金量较高:
反之则,营业收入含金量较低
第9步:看毛利率,了解公司的产品竞争力及风险
毛利率
数值
毛利率>40%,高毛利率说明公司的产品或服务的竞争力较强
毛利率<40%,中低毛利率说明公司的产品或服务的竟争力较差
波动福度
毛利率的变化幅度<10%:公司经营比较正常,是优秀的公司
金毛利率的变化幅度≥10%:公司经营或财务造假的风险大
毛利率高低与行业性质相关。比如,白酒行业,普遍毛利率比较高;肉制品加工行业,曾追毛利率比较低
第10步:看期间费用率费用率,了解公司的成本管控能力
毛利率/费用率≤40%,成本控制能力好,属于优秀企业
>40%,成本控制能力差,需要谨慎对待
第11步:看销售费用率,了解公司的产品销售难易度
销售费用/营业收入<15%,产品比较容易销售,销售风险相对较小
>15%,产品销售难度大,销售风险也大
第12步:看主营利润率,了解公司主业的盈利能力及利润质量
主营利润率 主营利润/营业收入≥15%,主业盈利能力强
<15%,主业盈利能力弱
主营利润/营业利润≥80%,利润质量高
<80%,利润质量低
第13步:看净利润现金含量,了解公司的经营成果及含金量
经营活动产生的现金流量净额/净利润,五年平均值>80%,净利润的现金含量高
第14步:看归母净利润,了解公司的整体盈利能力及持续性
归母净利润增长率 分析指标
大于10%,公司在以较快的速度成长
大于0小于等于10%,说明公司成长速度一般
小于0,很可能意味公司已经处于意落之中
ROE 归属于母公司股东的净利润/归属于母公司股东的所有者权益
分析指标
>20%最优秀
大于等于15%优秀
<15%谨慎
第15步:看经营活动产生的现金流
量净额,了解公司的造血能力
净额 必须每年大于等于0,越大越好,造血能力强
小于0淘汰
增长率
大于0代表造血能力在增强
小于0代表造血能力下降
第16步:看购建三产支付的现金,了解公司的增长潜力
3%<购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金/经营活动产生的现金流量净额
<100%
比率大于60%,小于100%,公司增长潜力较大并且风险相对较大
反面:若小于3%,未来增长潜力不足;若大于100%,投资过于激进,现金流压力大。
第17步:看年度股利支付率,了解公司的现金分红情况
30%<分红金额/经营活动产生的现金流量净额,对股东比较慷慨
反面:若小于30%,对股东吝啬
第18步:看经营、投资、筹资活动,产生的现金流量净额,了解公司所属的类型
一般只会选“正正负”和“正负负”这两种类型的公司,正负负最好
是的,向往的生活不只是规划出来的,还是一步步走出来的。勇敢地去做自己喜欢的事情,哪怕每天只做一点点,时间长了,我们就会看到自己的收获。