各个银行定期存款利率表2020年(2020年银行定期存款利率表一览图)

各个银行定期存款利率表2020年(2020年银行定期存款利率表一览图)

金融界9月15日消息 昨日晚间传来重磅消息，继8月贷款报价利率（LPR）非对称性下调后，存款利率也迎来调整。工行、农行、中行、建行、交通银行和邮储银行六大国有银行将从9月15日起调整个人存款利率。

其中，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点，一年期和五年期定期存款利率下调10个基点，活期存款利率下调0.5个基点。目前，这六大银行挂牌的活期存款年利率为0.25％；一年期定期存款利率为1.65％；三年期定期存款年利率为2.6％；五年期定期存款年利率也是2.65％。

此番个人存款利率下调符合预期，8月22日公布的LPR报价结果显示，1年期LPR下调5个基点，5年期及以上LPR下调15个基点。彼时不少分析认为，随着LPR的下调，存款利率也有望再度下调。

中泰宏观指出，存款利率下调，使得LPR下调对银行净息差的负面影响减弱，有助于银行利润稳定。降低存款利率有利于资金向实体部门转化，促进宽信用的形成，而“存款搬家”同样会使得资本市场因此受益。

存款利率调降是8月LPR利率下调结果

对9月LPR利率报价无指示意义

今年以来，商业银行净息差持续收窄。银保监会数据显示，二季度，商业银行净息差为1.94％，较一季度继续收窄3bp。民生银行首席经济学家温彬指出，目前，信贷供需矛盾依然较大，今年5Y-LPR累计降幅达到35bp，在明年一季度重定价之后，将会对银行营收形成较大挤压，为此进一步管控银行负债成本势在必行。

中泰宏观指出，今年经济下行压力有所加大，居民消费意愿偏弱，存款规模高居不下。而央行调降LPR推动银行降低实体经济的融资成本，使得银行净息差进一步收窄。因此，多家银行为了控制负债端的成本，不断下调存款利率以减轻负债端压力。

存款利率调降正是8月LPR利率下调结果，8月22日公布的LPR报价结果显示，1年期LPR下调5个基点，5年期及以上LPR下调15个基点。“当下存款利率的调降幅度，也与LPR调降幅度基本吻合，银行负债成本与资产收益实现了基本匹配。”

不过，中泰宏观也指出，本次存款利率调降，对于9月LPR利率报价并无指示意义。存款利率的下调，主要是在现有的调整机制下，前期LPR调降的自然结果，并不能据此推出9月LPR利率的再度下调，虽然存款利率的下行确实为LPR调整打开空间。

今年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制。人民银行明确，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平；对于存款利率市场化调整及时高效的金融机构，人民银行给予适当激励。新的机制建立后，银行的存款利率市场化程度更高，在当前市场利率总体有所下行的背景下，有利于银行稳定负债成本，促进实际贷款利率进一步下行。

中泰宏观指出，存款利率下调，则客户在银行存款的收益和意愿会相应下降，可能倾向于将资金用来消费或者转而投资其他金融产品。当下社融增速和M2增速同比的剪刀差仍然处于历史较低的水平，资金在金融市场淤积的情况仍然显著。降低存款利率有利于资金向实体部门转化，促进宽信用的形成，而“存款搬家”同样会使得资本市场因此受益。

MLF缩量平价续作 9月LPR报价大概率保持不变

今日还是每月MLF操作的日期，为满足金融机构需求，央行今日开展4000亿元中期借贷便利（MLF）和20亿元公开市场逆回购操作，中标利率与此前持平。因今日有6000亿元1年期MLF和20亿元逆回购到期，当日实现净回笼2000亿元。

东方金诚判断，9月MLF缩量续作，也在持续释放避免市场流动性过度宽松，遏制资金空转套利，引导银行加大对实体经济信贷投放的政策信号。

操作利率保持不变主要源于上月意外下调后，当前处于政策效果观察期，连续下调MLF利率的迫切性不高。历史数据显示，即使在2020年初疫情突发阶段，MLF利率也未出现连续两个月下调。

另一方面，8月降息后，各类市场利率普遍有所下行，监管层正在通过召开部分金融机构货币信贷形势分析座谈会等形式，着力疏通宽货币向宽信用的传导链条，并观察政策效果。

与此同时，在稳增长接续政策持续出台背景下，8月MLF利率下调对投资、消费等宏观经济指标，以及对楼市的影响也有待进一步观察。

民生银行首席经济学家温彬指出，资金面依然宽松，稳汇率重要性提升，所以央行选择小幅缩量续做MLF。

从国内看，8月降息效果正在显现，短期内政策仍将处于观察期，MLF连续下调的必要性不高。从国外看，美联储等大幅加息预期进一步强化，稳汇率重要性边际提升，制约国内降息空间。

此外，稳经济和稳预期下，流动性仍需延续宽松格局，短期内MLF大幅缩量的可能性也不高。

东方金诚同时预计，9月LPR报价大概率保持不变，不过近期银行存款利率持续下行，不排除5年期LPR报价单独下调的可能。温彬则预计，下一阶段存款利率下行将为LPR调降进一步打开空间。

年内MLF利率仍有下调可能 通过降准置换部分高成本MLF

不过，东方金诚也判断，年底前MLF利率有可能再度下调。首先，受下半年全球经济下行压力明显加大影响，接下来我国出口增速有可能延续8月开始的波动下行势头，不排除四季度个别月份出现同比负增长的可能。有必要持续出台增消费扩投资等阶段性政策举措，确保经济处于合理运行区间，而政策性降息有可能成为备选政策工具之一。

其次，楼市低迷是去年下半年以来经济下行压力的一条主线。通过实施房贷利率下调、调控政策放宽等措施，近期楼市出现筑底迹象，但回暖势头尚不明显。东方金诚判断，着眼于推动楼市尽快回暖，防控相关风险，接下来5年期LPR报价会持续下调；而除了通过降低银行资金成本，引导报价行压缩LPR报价加点外，直接下调MLF利率，是带动5年期LPR报价下调的最有效手段。

最后，国内物价形势和人民币汇率波动都不会对政策性降息构成实质性障碍。在居民消费修复较为缓和，绝大多数商品和服务供应充分，以及PPI涨幅持续下行前景下，未来一段时间物价大幅上涨的风险很低，这意味着国内货币政策有充分条件“以我为主”。此外，8月MLF利率下调已经表明，在美联储快速加息过程中，央行能够实施降息。

温彬指出，考虑到9-10月专项债增发超5000亿元，四季度MLF到期仍有2万亿元，不排除央行会再度降准置换一部分高成本MLF，既不过度投放基础货币，又能够改善银行负债成本，达到降成本和延续宽松流动性环境的双重目标。

本文源自金融界