市场面临的四大风险(市场面临的四大风险)

市场面临的四大风险(市场面临的四大风险)

上周五市场调整幅度较大。最近涨幅不大的上证指数也破位大跌。半年线几乎没有支撑，当天留了一根下影线，而成交量却很高。

同时，北向资金大幅卖出，全天净流出89亿元。

这种迹象不太好。涨的时候涨不上去，跌的时候能下去，说明行情很弱。

板块方面，只剩下汽车零部件一个分支，大涨的方向是集成压铸。这和龙头股广东宏图业绩超预期有关，所以本质上还是在炒业绩线。

新能源只剩下一个活的风电了，而且看起来都在涨。

房地产板块持续暴跌，断供趋势扩大，这是岌岌可危的房地产行业的底线。房地产板块的下滑，也给电器、家装家具这类子行业带来麻烦，也是同病相怜。

但在这里，我们必须区别对待家电行业。除了与新房深度捆绑的中央空调，日常家电的更新换代需求依然旺盛。随着家电下乡的推广和消费的扩大，智能家电市场仍然是一片蓝海，具有很强的投资价值。

综合来看，目前市场的风险大于机会，建议大家收缩战线，控制仓位，尽量在低板块等待轮动机会。

CICC发布研究报告指出，市场可能会逐渐面临四大因素的考验，波动性会加大。我觉得这个观点很有道理，我引用如下。

研究报告认为，由于此次反弹已持续两个多月，时间长度和范围接近历次见底后的第一轮反弹，市场可能会逐渐面临以下因素的考验，波动性将会加大：

1)市场对资金宽松和政策稳增长已经有一定预期，可能需要更多宽松预期形成正向催化。

2)市场估值经过一定修复后，进一步上涨可能有基本面修复等其他因素支撑。

3)成长板块前期涨幅较大，利好密集兑现后，也可能积累一定盈利压力，上涨动能可能依赖后续资金。

4)海外衰退预期加强，政策仍在收紧，全球资产价格波动短期内难以平复。

更重要的是，货币政策可能不会像以前那么宽松，逐步收紧将是大势所趋；板块分化较为严重，部分高位如汽车、新能源等持续上涨，缺乏资金和业绩支撑。

还有一点，国内疫情此起彼伏，会继续干扰正常的生产生活秩序，对经济复苏仍有明显的抑制作用。特别是，恢复部门将继续反复受到疫情的影响。比如旅游、航空、酒店、餐饮等可选消费。还是很难一下子涨起来，但是基本上是跌的。

另一个重要线索是表演线。随着半年报的陆续公布，业绩超预期的个股会有一波明显的上涨。建议你在自己熟悉的个股中重点跟踪。

风险：文章仅供读者参考或研究，不构成投资建议。请独立思考，谨慎投资。

华研数据聚焦赛道，深挖公司。

相关问答：什么是市场风险和可分散风险？二者有何区别？（1）股票风险中能够通过构建投资组合被消除的部分称作可分散风险，也被称作公司特别风险，或非系统风险。而不能够被消除的部分则称作市场风险，又被称作不可分散风险，或系统风险，或贝塔风险，是分散化之后仍然残留的风险。 （2）二者的区别在于公司特别风险，是由某些随机事件导致的，如个别公司遭受火灾，公司在市场竞争中的失败等。这种风险，可以通过证券持有的多样化来抵消；而市场风险则产生于那些系统影响大多数公司的因素：经济危机、通货膨胀、经济衰退、以及高利率。由于这些因素会对大多数股票产生负面影响，故无法通过分散化投资消除市场风险。