小白理财苏宁集团的消费金融牌照被“卖”了。
3月7日晚间，南京银行公布了收购苏宁消费金融控股权的进展。业内流传已久的头部城商行跑进消费金融新闻。
根据南京银行公告，分别以3.4056亿元和4，370万元的价格，从Suning.cn和洋河手中收购苏宁消费金融(以下简称“苏宁消费金融”)36%和5%的股份。由此，该行对苏宁小金的持股由15%增至56%，成为控股股东。
然而，在监管趋严、利率下降的背景下，消费金融行业发展的“二八效应”也更加明显。在业内人士看来，近年来，多家银行进军消费金融领域后，虽然带来了资金和风控能力的优势，但如何解决获客和运营效率提升、股东间资源协调等问题也是亟待解决的挑战。
收购“尘埃落定”
3月7日晚间，南京银行公布了收购苏宁消费金融控股权的进展。公告显示，收购完成后，该行对苏宁消费金的持股比例由15%增至56%，投资总额为人民币38，786万元。
公告显示，3月4日，南京银行分别与法国巴黎银行和Suning.cn签署《股权转让协议》。本次股权转让的标的为Suning.cn集团持有的苏宁小金39%的股权及其附带的全部权益。其中，南京银行支付34056万元收购Suning.cn集团持有的苏宁小金36%股权；法国巴黎银行支付2838万元人民币收购Suning.cn集团持有的苏宁小金3%股权。
同日，南京银行与洋河股份签订《股权转让协议》，股权转让标的为洋河股份持有的苏宁小金5%股权及其所附全部权益，购买价款为4730万元。
南京银行公告称，本次收购完成后，将与Suning.cn在消费金融业务领域建立长期业务合作关系，并依托其控股的消费金融公司与Suning.cn开展消费金融业务合作。
同时，公告提示本次收购尚需获得监管部门的批准，存在不确定性。
公开资料显示，苏宁小金成立于2015年5月，初始注册资本3亿元。苏宁小金所总部位于南京，是一家以互联网零售企业为主发起人的消费金融公司。这也是江苏首家专注消费金融的非银行金融机构。
图：本次股权交易前后苏宁小金股权变动情况。
苏宁对黄金消费的“估值”为9.46亿元。
公告显示，南京银行以3.8786亿元的价格收购苏宁小金服41%的股权；法国巴黎银行以2838万元收购苏宁小金3%的股权。以此粗略估算，本次股权交易中，苏宁分红预估价约为9.46亿元。
成立之初，Suning.cn出资1.47亿元，占股49%，为第一大初始股东；南京银行出资6000万元持有20%股权，成为第二大股东。此后，公司于2016年10月增资扩股，南京银行持股比例降至15%。
财务数据显示，截至2021年6月底，苏宁总资产为11.15亿元，2020年末为23.93亿元。
2019年和2020年，苏宁消费分别实现营业收入4.396亿元和4.3亿元，净利润1010万元和-5000万元。2021年上半年，苏宁未能扭亏。根据Suning.cn公布的2021年半年报，其当期营业收入为1.06亿元，同比下滑57.94%，净利润也由去年同期的1000万元转为亏损3400万元。
一个有趣的对比，是近期另一家城商行通过收购完成消费金融牌照布局的案例。
几个月前，华融消费金融70%的股权通过北京金融资产交易所公开挂牌出售。最初的上市价格是中华人民共和国财政部备案的资产评估结果
华融规模较大，但与苏宁类似，近年来营收和利润波动较大。2016年至2020年，华融消费金融总收入分别为9010万元、7.66亿元、12.01亿元、10.29亿元和11.01亿元，利润分别为-3700万元、1.28亿元、1680万元、-2.63亿元和0640万元。去年上半年，华融消费金融扭亏为盈，上半年盈利0.56亿元。
异地会展业：金融版图的拓展
央行也多次对地方法人银行异地展业做出限制。央行发布的《2020年第四季度货币政策执行报告》中明确强调，地方法人银行吸收异地存款要纳入MPA，禁止通过各种渠道吸收异地存款，存量自然到期结算。
《消费金融公司试点管理办法》显示，在风险可控的基础上，允许消费金融公司开展异地业务。在监管层加大对银行跨区域经营限制的背景下，拥有全国性牌照的消费金融公司成为银行加速向零售转型的关键突破口。
基于这样的背景，对于一些区域性银行来说，如果能够获得一张属于自己掌控的消费金融牌照，无疑是打破局面的利器。同时拓展消费金融场景应用，可以结合自身大零售业务。
“二二八效应”越来越明显。城商行如何打破局面？
消费金融近两年密集获批筹建或开业。相比2016年前后，多由互联网公司和产业资本发起，以银行资本为首的股东开始“唱主角”。目前，宁波银行、北京银行、江苏银行、杭州银行都获得了消费金融牌照。
以宁波银行为例，该行目前拥有三家非银行金融机构子公司，分别是永赢融资租赁、永赢基金和宁银财富管理，注册资本为三家机构。
本合计为64亿元、2020年实现的净利润达到13.14亿元，贡献了宁波银行2020年全部净利润的8%以上。此外还有永赢基金及私募公司。而在业内人士看来，消费金融牌照无疑将更加丰富其跨区域展业版图。
从数据来看，事实上，消费金融行业在过去三年多来保持着规模高速增长，同时用户数也保持增长。中国银行业协会数据显示，截至2019年年底，消费金融公司客户数为12727.92万人，较上年同期增长52.29%，客户增长显著。
而规模排名靠前的有蚂蚁消费金融、招联消费金融、捷信消费金融、马上消费金融、兴业消费金融和中银消费金融，也在去年以来相继增资。
在业内人士看来，近年多家银行入局持牌消费金融赛场，带来了资金资本和风控能力优势后，如何解决场景获客及运营效能提升、股东方资源协同等也是待解的挑战。
相关问答：持消费金融牌照的有哪些公司？
平安集团。 1、金融牌照，即金融机构经营许可证，是批准金融机构开展业务的正式文件。目前金融许可证由银监会、证监会和保监会等部门分别颁发。金融监管根据时段划分为事前监管、事中监管、事后监管，市场准入制度是事前监管的核心，金融许可证则是市场准入制度的常态表现。 2、金融牌照种类： 在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当12种。
相关问答：近日中国平安保险获得银保监会批准获得消费金融牌照，请问什么是消费金融？具体业务是什么？
自2010年第一批消费金融公司试点至今，我国持牌消费金融公司已经有了9年的发展历程，期间27家消费金融公司获得牌照，23家消费金融公司正式开业，并进入市场为用户提供消费金融服务。
消费金融指消费金融公司向消费者提供以消费（不包括购房和汽车）为目的的贷款的金融服务方式，具备单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等特点，个人消费贷款最高额度为20 万元。基于消费者不同购买行为，消费金融范畴涵盖耐用消费品、旅游餐饮、婚庆、教育培训、健康美容等消费事项，主要针对消费需求旺盛的中低收入人群。
消费金融牌照需经银监会批准，属于不吸收公众存款的非银行金融机构，其资金来源包括：1）接受股东和股东境内子公司存款，2）向境内金融机构借款，3）发行金融债券，4）境内同业拆借，5）资产证券化等。
伴随80、90后消费观念的转变，消费信贷加杠杆空间巨大，消费金融市场需求在未来数年将保持旺盛。消费金融牌照，属于国家鼓励的金融领域，可作为非银金融机构直接参与同业拆借等，牌照价值显著。目前全国共有27家机构获得消费金融牌照，已形成银行、电商、产业三大系类。
政策支持使用消费金融成为下一个风口，自2009年银监会发布《消费金融公司试点管理办法》以来，消费金融逐步发展，成立首批四家消费金融公司。2015年夏，国务院常务会议决定，放开消费金融市场准入，消费金融公司试点从16个城市扩大至全国。审批权下放到省级部门，并鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司。
消费金融产品主要包括耐用消费品贷款和现金贷款，其中消费品贷款主要为针对消费者中高频的商品消费及服务消费，包括耐用消费品、旅游餐饮、婚庆、教育培训、健康美容等。在消费金融公司初期通常以消费品贷款切入以最小化风险的同时更加便利地获取用户，而在规模化以后则加强现金贷款的二次销售和循环额度等，提高对用户的深度覆盖，同时叠加服务提高收益水平。个人消费贷款及现金贷款额度最高不超过20 万元，单笔分期金额即为消费品价格，单笔贷款规模取决于消费金融公司风控体系根据消费者信用状况进行审批评定，通常不超过5 万元。例如为消费者购买英孚教育、韦博教育、华尔街、美联英语服务的贷款。
11月，消费金融牌照批复开闸，监管接连释放出两家消金机构获批的信号。
11月21日，中国平安获准在上海筹建消费金融公司，11月26日，重庆银保监局批复同意重庆农村商业银行参股设立重庆小米消费金融公司。消费金融牌照的价值将会继续升高。