IPO中介(IPO上市流程及聘请中介需要注意的问题上市并购网)

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企业改制上市的流程主要如下：

一、改组组建股份公司

1、企业拟定改制方案，聘请证券中介机构对方案的可行性进行论证；

2.对拟重组资产进行审计评估，签署发起人协议，起草公司章程等文件；

3.设置公司内部机构，成立股份有限公司。

第二，尽职调查和辅导

1、向当地证监局申报辅导备案；

2.保荐机构和其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导；

3.完善组织架构和内部管理，规范公司行为，明确业务发展目标和募集资金投向；

4.根据发行上市条件整改存在的问题，准备首次公开发行股票申请文件；

5.当地证监局将检查并接受辅导。

三。申请文件的声明

1.企业和证券中介机构根据证监会/证券交易所的要求制作申请文件；

2.保荐机构进行内核并向中国证监会/证券交易所作出适当推荐。

四。申请文件的审查

(1)主板的一般工艺：

1.中国证监会对申请文件进行初审，符合申请条件的，在5个工作日内受理申请文件；

2.证监会向保荐机构反馈意见，保荐机构组织发行人和中介机构答复相关问题；

3.证监会将根据反馈回复继续审核，预披露申请文件，召开初审会；

4.中国证监会发审委召开会议，审核申请文件和初审报告，对发行人的上市申请作出决议；

5.证监会根据发审委的审核意见，对发行人的申请作出决定。

(二)创业板的一般流程：

1.交易所对申请文件进行核查，符合申报条件和要求的，在5个工作日内予以受理；

2.受理后20个工作日内，交易所通过询价方式向保荐机构反馈意见，保荐机构组织发行人和中介机构回复审核意见；

3.根据回复，交易所可以进行多轮问询。如不需要进一步查询，交易所将出具审计报告；

4.交易所发出上海市委会议通知，组织上海市委会议，上海市委审议发行人是否符合创业板的发行条件、上市条件和信息披露要求；

5.符合创业板发行条件、上市条件和信息披露要求的，交易所向证监会提出注册申请，证监会在受理申请后20个工作日内反馈注册结果。

一般来说，创业板审核注册流程时限为3个月，回复问询时限为3个月。双方都不守时：暂停审核，询问主管部门，落实上海市委意见，会后处理事项，暂停审议，现场检查。

动词（verb的缩写）路演、询价和定价

1.发行人应在交易所网站和符合中国证监会要求的媒体上充分披露招股说明书、发行公告等信息；

2.主承销商和发行人组织路演，向投资者介绍。

3.主承销商和发行人通过直接定价或询价定价确定发行价格。

不及物动词发行和上市

1.向证券交易所提交发行和承销方案的备案材料(适用于创业板)；

2.按照中国证监会规定的发行方式或根据发行方案备案的发行方式公开发行股票；

3.在登记结算公司办理股份托管和登记；

4.上市；

提交发行承销总结(适用于创业板)

企业在选择中介机构时需要注意哪些问题？

企业发行上市一般需要聘请以下中介机构，包括但不限于：保荐机构(证券公司)；会计事务所；律师事务所；资产评估机构。和

(2)中介机构的执业能力、执业经验和执业质量。企业需要了解中介机构的执业能力、执业经验和执业质量，选择执业能力强、熟悉所从事行业的中介机构，以保证中介机构的执业质量。事实上，中介机构的信誉是其整体实力的综合反映，良好的信誉是中介机构内在质量的可靠保证。另外，专业水平、项目经验、敬业精神、职业道德等。中介机构派出的项目组及其成员也是重要的考虑因素；

(3)中介机构对企业发行上市的重视程度和资源投入；

(4)中介机构之间要有良好的合作。股票的发行和上市是发行人和各种中介机构共同努力的结果。中介机构(尤其是保荐人、律师、会计师)应该可以很好的配合。

(5)中介机构费用是企业控制发行上市成本需要考虑的重要问题。具体费用或收费标准一般由双方协商确定。

相关问答：ipo上市是什么意思有什么动机ipo是什么你知道吗，看到这词语通常是在电视新闻看到的。其实生活中有很多人不知道ipo上市是什么意思。那么下面一起来看看我为大家精心推荐的ipo上市的主要介绍，希望能够对您有所帮助。

ipo上市的主要介绍
首次公开募股(Initial Public Offering，简称IPO)：是指一家企业(发行人)第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。

IPO是首次公开发行的缩写，没有上市的公司，通过向交易所申请上市，实现自己股票在交易所公开挂牌交易的过程就被称为IPO，这个过程一般比较漫长，监管很严格，目前需要排队等候好久，可能是好几年。
IPO 上市的动机
1、需要大规模融资

、希望股票可以在公开市场交易

3、期望公司/股票价值的提升

4、希望股票卖个好价钱退出

5、其他需求：希望获得更好的治理结构;希望在同行业中保有更强知名度;希望在人才市场更具竞争力;
境外ipo上市和境内ipo上市
境外ipo上市和境内ipo上市的区别和优缺点：

境外ipo上市的优点(即境内ipo上市的缺点)：

1、上市门槛低，筹资速度快(境内上市需要证监会审核，国内上市审核可能是全世界最严格的)

、市场和投资者相对成熟(国内证监会、交易所更爱干预企业经营)

3、市场约束机制有助于企业成长

4、企业在海外交易所上市往往会赢得较高声誉，并加入到国内或国际知名公司的行列

5、灵活性：国内上市机制还比较僵硬：只能是增量发行，上市和发行捆绑在一起，发行比例不能调整

境外ipo上市的缺点(即境内ipo上市的优点)：

1、发行成本较高

、上市后维护成本高(每年需要聘请境外的机构进行审计等等，费用还是比较高，有些小企业不是很承受的起)

3、海外市场在提供较为完备的约束机制的同时，也具有巨大的语言、 文化 和法律壁垒

4、我国企业不熟悉境外法律体系，这不仅使企业要付出更高的律师费用，并且会面临种种诉讼风险

5、与本土市场的脱节，将对一些海外上市企业的长期发展产生影响

6、境内上市，国内估值更高，更容易提升在国内的知名度

ipo上市流程：
境外ipo上市的流程
1、批准上市计划 2、选取中介机构 3、项目启动会 4、确定重组上市方案 5、完成重组和上市结构设计 6、完成中介机构文件 7、完成招股 说明书 8、首次递交海外审批机关申请文件 9、准备路演材料 10、获得发行上市批准 11、组织承销团 12、预路演 13、路演与定价 14、股票分配 15、股票上市

a股ipo上市流程：

1、改制 2、辅导 3、申报 4、沟通反馈 5、发审会 6、发行上市

最重要的：1、整改规范 2、和证监会的沟通。
ipo上市的估值模型
就估值模型而言，不同的行业属性、成长性、财务特性决定了上市公司适用不同的估值模型。较为常用的估值方式可以分为两大类:收益折现法与类比法。所谓收益折现法，就是通过合理的方式估计出上市公司未来的经营状况，并选择恰当的贴现率与贴现模型，计算出上市公司价值，如最常用的股利折现模型(DDM)、现金流贴现(DCF)模型等。贴现模型并不复杂，关键在于如何确定公司未来的现金流和折现率，而这正是体现承销商的专业价值所在。

所谓类比法，就是通过选择同类上市公司的一些比率，如最常用的市盈率(P/E即股价/每股收益)、市净率(P/B即股价/每股净资产)，再结合新上市公司的财务指标如每股收益、每股净资产来确定上市公司价值，一般都采用预测的指标。

市盈率法的适用具有许多局限性，例如要求上市公司经营业绩要稳定，不能出现亏损等。而市净率法则没有这些问题，但同样也有缺陷，主要是过分依赖公司账面价值而不是最新的市场价值，因此对于那些流动资产比例高的公司如银行、 保险 公司比较适用此 方法 。在此次建行IPO过程中，按招股说明书中确定的定价区间1.9~2.4港元计算，发行后的每股净资产约为1.09~1.15港元，则市净率(P/B)为1.74~2.09倍。除上述指标，还可以通过市值/销售收入(P/S)、市值/现金流(P/C)等指标来进行估值。

通过估值模型，可以合理地估计公司的理论价值，但是要最终确定发行价格，还需要选择合理的发行方式，以充分发现市场需求,常用的发行方式包括:累计投标方式、固定价格方式、竞价方式。

一般竞价方式更常见于债券发行，这里不做赘述。累计投标是目前国际上最常用的新股发行方式之一，是指发行人通过询价机制确定发行价格，并自主分配股份。所谓"询价机制"，是指主承销商先确定新股发行价格区间，召开路演推介会，根据需求量和需求价格信息对发行价格反复修正，并最终确定发行价格的过程。一般时间为1~2周。例如此次建行最初的询价区间为1.42~2.27港元，此后收窄至1.65~2.10港元，最终发行价将在10月25日前确定。询价过程只是投资者的意向表示，一般不代表最终的购买承诺。